Pionex市場週報(2023/12/04- 2023/12/11) 佈局山寨好時機

一周要聞

MicroStrategy再次加倉比特幣

11月30日，MicroStrategy 再次以約 59.33 億美元現金購買了約 16,130 枚比特幣，平均價格為每 BTC 36,785 美元。MicroStrategy 目前持有 174,530 枚比特幣，價值約 54 億美元，平均價格為 30,252 美元。

Cristiano Ronaldo因推廣幣安遭集體訴訟

11月29日，足球巨星C羅(Cristiano Ronaldo) 因推廣幣安遭到原告提出的集體訴訟。向佛羅里達地方法院提交的文件顯示，原告聲稱C羅與幣安協作，推動、協助和/或積極參與了未註冊加密貨幣證券的發行和銷售，他們因此而蒙受損失。幣安於去年與C羅確立長期獨家合作夥伴關係，並發行C羅NFT系列產品。

最尖銳的比特幣批評者查理芒格去世

沃倫·巴菲特的助手、伯克希爾哈撒韋公司副主席查理芒格於11月28日去世，享年 99 歲。查理芒格是全球最知名的對比特幣與加密貨幣的抨擊者。今年11月查理芒格表示，數字資產是一種破壞穩定且沒有生產力的金融發明。他曾呼籲美國全面禁止加密貨幣。

SEC與8家比特幣現貨ETF申請機構會面

根據美國證券交易委員會（SEC）披露的資訊顯示，該機構於11月底與Bitwise、VanEck、Fidelity和Invesco就各自的比特幣現貨ETF申請進行了會面。同時，SEC還在11月底與Ark Invest的比特幣現貨ETF申請和21Shares進行了會面。據先前的消息，SEC已與灰度、BlackRock和Hashdex就比特幣現貨ETF申請進行了會面。

超越伯克希爾哈撒韋，比特幣重返全球市值前10

12月4日，據8marketcap最新數據顯示，比特幣已超越伯克希爾哈撒韋重返全球市值前10大資產/公司，由於價格已經升至4萬美元上方，比特幣市值已升至7840億美元，在全球資產市值排名中位列第10。

韓元取代美元成比特幣最大法幣交易對

據彭博社援引CCData數據報導，今年11月，韓元首次超過美元，成為加密貨幣交易中最大的法幣交易對，該數據中不包括穩定幣和相關交易對。在此期間，比特幣飆升50%以上，達到近兩年來的最高價格水平。

CCData數據顯示，11月在比特幣交易中，42.8%的法幣交易活動與韓元有關。從今年9月至今，韓元市場份額增加約17%，達到41%，而美元的市場份額則下降11%，降至40%。

宏觀分析

美債收益率加速下殺，助推推黃金比特幣

本週看點：
10年期美債收益率跌至4.1%；
美元指數連續三周下跌；
金價創歷史新高；
WTI油價失守$70關口。

12月3日現貨黃金價格一度大漲3%至$2,135.39，超越新冠疫情期間創下的歷史新高。國際黃金價格續創新高，主要受到10年期美債收益率大幅下殺的影響，並且市場預期明年美國經濟衰退風險增大，降息預期隨之加大。

美聯儲主席鮑爾上周五試圖撥正明年上半年降息的預期，但華爾街加碼押注降息。在鮑爾談話後，紐約商品交易所（Comex）的黃金期貨刷新紀錄高點。我們認為市場顯然與美聯儲發生了分歧，目前對降息的預期過於激烈，美聯儲也許會以更激進的方式對市場糾偏。

基本面分析

上漲潛力無限

根據Glassnode12月5日數據顯示，持有超過0.01 BTC的比特幣地址數量續創歷史新高，達1,257萬個，代表比特幣自身發展帶來大量的的新增投資者。本指標在過去10多年裡呈增長態勢，在牛市頂部時，才會出現明顯下滑。

目前指標仍在快速增長，這意味著比特幣的用戶數和交易量都在持續擴大，還未接近頂部，也意味著比特幣價格仍有大幅上漲的潛力。未來當增速開始明顯放緩時，可能預示著比特幣已經趨於成熟，幣價也將逐漸穩定，到時比特幣價格有望刷新人們的認知。

目前仍是佈局山寨幣的好時機

根據www.blockchaincenter.net提供的工具寨幣季節指數顯示，目前仍是底部佈局山寨幣的好時機。山寨幣季節指數是一種工具，用於追蹤比特幣在 90 天內與市值排名前 50 的山寨幣的表現。該指數表明，當前 50 名山寨幣中 75% 的表現優於比特幣時，山寨幣季節已經開始，也代表我們處於牛市期間。

值得注意的是，在 90 天內，只有 37% 的山寨幣表現優於比特幣。顯示市場距離山寨幣季節還有一定距離，尤其考慮到美聯儲降息時間未定，山寨幣作為流動性額度風向標，起到重要的作用。由於當 75% 的山寨幣表現優於比特幣，山寨幣季節才會開始，我們認為目前仍處於底部佈局山寨幣的好時機。

一些思考

雖然我們從2022年底部一直注意到這些看漲信號，但很難想像比特幣會這麼快恢復。許多人被資產的短期價格波動所困，認為市場是有效的，目前的價格是合理的。但仔細看價格之下，我們看到了許多基本面因素，以及那些積累比特幣但不賣出的人。這與以往的熊市大有不同。所以，查看鏈上數據是否能提供對一些大玩家或聰明資金的定位和情緒的預覽呢？我們認為可以。特別是如果你真的相信所使用方法的有效性，這可以給你在定位上的信念。下面是我們過去一年中關注的一些數據點，這些數據點給了我們信念，我們隨後利用技術分析和挖礦成本，提出了到2023年底大約達到30,000至40,000美元的目標。

技術分析

比特幣

上週有趣的是，我們談到了月底不會有大的動作，事實也是如此。然而，在12月1日，比特幣突破了38,500美元，過去一週比特幣一直在飛速上升。每根蠟燭都比前一個大，交易量也在增加。這是一個強勢的突破。對於那些一直跟隨我們並持有比特幣的人，恭喜。對於那些仍在觀望的人，請耐心等待，現在追高並不是正確的選擇。

在技術層面上，我們看到DeMarks指標上的9號，這通常預示著反轉或至少在強勁趨勢中暫停。所以我們建議對你的倉位進行對沖，或者買入一些止盈寶，以產生一些收益，降低持有成本。對於小幅回調，我們希望看到未平倉合約減少，資金利率下降，CME上的溢價被壓平，並且多頭清算上升。在看到這些情況發生並且價格穩定之後，將是低點買入的機會。在更大幅度的回調到日支撐位時，希望看到價格回到38,000美元，這是最近的突破區域，因此是第一個主要的支撐位。

下一個主要的阻力位正是在44,000至45,000這裡，之後直到50,000美元基本上是一片晴空。在之前的牛市高點附近的阻力非常弱，因為在這裡購買的大部分人都已被清洗出局，而比特幣的實現價格仍然非常低，接近22,000美元。我認為在50,000美元以上，我們沒有真正的阻力或被困的賣家。你甚至可以認為在45,000美元以上也是一樣的。在此之下，比特幣供應量中的盈利百分比約為85%，這證明了我們的觀點。所以現在真正的問題是，何時會動能和這個ETF敘事停止。因為比特幣中已經沒有更多被困的定位了。

以太坊

以太坊本身正處於技術上的突破，但如果我們去看以比特幣計價的以太坊（ETH/BTC），它在過去一年中仍然表現不佳。然而，如果比特幣在這裡暫停上漲，我們可以預見資金流入以太坊進行追趕交易。因為在場外的資金需要去向，下一個可能的資產就是以太坊。我們希望ETH/BTC的雙底支撐位保持，如果ETH/BTC奪回0.054，則可能為以太坊的表現奠定基礎。

單獨看以太坊的圖表，它剛剛突破了其熊市高點，這是一個看漲信號。雖然不如比特幣本身強勁，但如果我們的觀點是資本沿著資產堆棧流動，以太坊在2,100至2,200美元的購買可能是一個不錯的選擇，考慮到最近幾周的相對弱勢。下一個阻力位就在目前價格的上方，2,300至2,400美元，但如果我們清除這個阻力區域，直到我們達到下一個阻力位3,000美元，還有很大的空間。我們的觀點是，如果比特幣在這個阻力位上穩固，資本將流向下一個資產也就是以太坊

山寨币

Total3，即不包括比特幣和以太坊在內的加密市場總市值，正表现出一丝生機。我們迄今為止看到的是自2022年8月以來一直保持在最高水平，維持數週的支撐。整個山寨幣市場在過去一年半的時間裡一直處於積累範圍，現在與低點相比交易溢價達30％。但是，不用覺得你已經錯過了入場機會，因為最佳的入場時機是當有信號表明我們已經脫離熊市範圍的時候。例如，現在在經歷了30％的溢價之後，我們有跡象表明我們正在突破範圍，並顯示出看漲勢頭

交易建議

比特幣

期貨合約 | 現貨

我們以35,500美元進行的短期波段交易，目前已獲得8,000美元的利潤。它達到了我們設定的40,000美元目標，並且直接突破。如果您仍在持有並且沒有在我們最初的目標價位上獲利，請隨意賣出。我們認為比特幣將在短期內有所喘息。恭喜這次的勝利！

結構化產品

上週，我們建議投資36,000美元的抄底寶，因為35,000美元是交易範圍的底部，我們認為這是一個強支撐位。這筆交易到期未買幣，意味著我們獲得了全部票息。本週隨著價格大幅上漲，我們建議那些持有比特幣的投資者投資止盈寶賺幣。我們認為短期內價格可能已達到頂峰，需要休息，因此對於那些持有比特幣的人，我們建議進行47,000美元行使價、2至5天期限的止盈寶產品交易。