思考
正如我們所預期的,市場出現了回撤。市場情緒之前在如此短的時間內轉為超級看漲說明其中有很多泡沫。看來人們忘記了就在一個月前,大多數人還在大喊加密貨幣已死。然而,我們相信這次回撤將為在場邊等待的人提供機會,應該戰略性地抄底。如果害怕而不按照計劃交易,那麼有可能將再次錯過機會。投資者們期盼低點到來時建倉,但當低點來臨時,卻害怕不敢進入。這是矛盾的,但這只是人性的一部分。
一周要聞
比特幣銘文已被添加到美國國家漏洞數據庫
美國國家漏洞數據庫(NVD)於12月9日將比特幣銘文標記為網絡安全風險,呼籲人們關注2022年Ordinals Protocol開發的安全漏洞。
富達(Fidelity)現貨比特幣ETF被列入DTCC活躍ETF和預發行名單
12月8日,富達現貨比特幣ETF“FIDELITY WISE ORIGIN BITCOIN FD SHS”已被列入美國證券存托清算公司(DTCC)活躍ETF和預發行名單,交易代碼為FBTC。
美國參議員伊麗莎白·沃倫提出“打擊”關於比特幣和加密貨幣的法案
美國參議員伊麗莎白·沃倫(Elizabeth Warren)提出法案,要求對加密貨幣採取更嚴格監管措施,使其“更加合規。沃倫強調“數字貨幣被用作洗錢、販毒、逃避制裁等犯罪活動的風險”,認為其必須通過嚴格的監管框架來解決。事件發生後比特幣價格迅速暴跌至40000美元的支撐
美國11月CPI報告摘要:
- 美國CPI環比上漲0.1%,高於預期的0.0%。
- 總CPI同比增長3.1%,較10月的3.2%有所放緩。
- 年度CPI率回落至自6月以來的最低水平。
- 美國核心CPI環比上漲0.3%,與預期相符。
- 核心CPI同比上漲4.0%,與10月持平。
- 堅挺的核心CPI數據可能無法支持市場對降息的預期。
基本面分析
巨大漲幅仍然可期
本期我們關注MVRV比率,等於流通市值(Market Cap,MV)除以已實現市值(Realized Cap,RV),表達式為:MVRV = MV / RV。
MVRV比率間接了反映二級市場上比特幣供需的失衡程度,進而可以反映市場價格被低估或高估的程度。例如指數為1.2表示市場價格是實際價格的1.2倍(20%盈利),指數為1表示市場價格等於實際價格(盈虧平衡),指數為0.8表示市場價格是實際價格的0.8倍(20%虧損)。高MVRV值(>2.4)表明市場持有大量未實現利潤。低MVRV值(<1.0)表示市場存在未實現虧損。
從時間維度來看,比特幣仍然遠離2011年、2013年、2017年和2021年的高峰,這些高峰標誌著比特幣的估值處於過熱水平。我們認為比特幣距離『估值過高』區域仍然較遠,意味著真正的牛市未到來,巨大的漲幅仍然可期,但考慮到目前比特幣波動率重新回到高位,劇烈的下跌修正是難以避免的。
- 比特幣出現回撤,長期倉位清算達7000萬美元,各交易所的未平倉合約(OI)大約下降了4%。
- 伊麗莎白·華倫提出了一項打擊加密貨幣的計劃。
- 比特幣在突破44000美元後經歷了急劇的糾正,自2017年中以來首次實現連續8周的正收益。
- 谷歌搜索趨勢顯示,加密市場仍然缺乏零售市場的熱情。
- 即使比特幣正在回撤,強勁的山寨幣仍然顯示出實力。如$INJ、$TIA、$BIGTIME。
技術分析
比特幣
上週,由於我們在DeMarks指標上看到了9,而這通常標誌著一段行情的頂部或底部,因為我們講到可能會出現回撤。特別是在連續八週收盤上漲之後,回撤的可能性很高。看起來,隨著比特幣在43500美元左右的水平盤整,人們建立了槓桿多頭,期望上漲趨勢的延續。
然而,下面我們可以看到,隨著價格通過他們的買入區域暴跌,這些倉位被清算了。黃色區塊代表如果價格達到那個水平,將被清算的資金積累。
上週,我們表示希望看到未平倉合約下降、融資利率下降、CME的溢價平穩,以及長期清算上升。到目前為止,我們觀察到融資利率下降、長期清算上升、未平倉合約減少。然而,清算並不過分,仍有大量槓桿開放。此外,我們希望看到融資利率進一步下降。在我們寫這篇文章的時候,我們繼續看到未平倉合約減少,特別是在CME期貨上。這是一個好兆頭,如果未平倉合約降至38000美元突破前的水平,我們可能接近一個反轉點。然而,在Coinglass的清算圖表上,我們並沒有看到太多附近的槓桿積累,所以如果能在40000美元以下快速清算,那將是建倉的好機會。
上週,我們提到希望看到一次回撤至38000美元,這是第一個主要支撐位,我們仍然持有這個觀點。38000美元至39000美元的區域將是我們進入以觀察這次拋售是否會逆轉的區域。
以太坊
ETH經歷了一次回撤,回到其突破水平2150美元,標誌著一個堅實的進入點。當一個抵抗水平被打破,它會變成支撐,因為錯過機會的買家會在那裡出價。所以,當它在回撤中被重新測試時,這將提供一個良好的進入點。我們預計可能會發生的是,價格會跌破2150美元,達到2050美元至2080美元區域,然後反彈高於2150美元。這種失敗的下跌提供了最佳的交易風險和回報,應該加以利用。這也符合我們對比特幣經歷另一輪小規模清算的看法,使價格在反轉前跌至40000美元以下。
ETH/BTC幣對出現了一些回撤,依然沒有打破為期一年的下跌趨勢。然而,如果在這次回撤後,可以像我們上週講過的以太坊從比特幣獲得資金流,這裡的雙底可能非常有建設性。在圖表上,我們繪製了可能發生的趨勢,並描述了我們希望看到以太坊超越比特幣的表現。
山寨幣
Total3突破成功,超過了2022年8月的高點,說明山寨幣正式回歸。即使比特幣出現回撤,它們也表現出韌性。一些表現較好的山寨幣甚至在比特幣回撤時創下新高。如果這次山寨幣季節能夠持續下去,這就是我們希望看到的表現。一些表現強勁的幣種包括$AVAX、$INJ和$BIGTIME。我們在Discord英文交易社群中提到了$INJ和$AVAX,如果你對短線交易感興趣,可以加入英文社群了解更多~
交易建議
比特幣
期貨 | 現貨
在我們上週講了可以開始止盈後,本週比特幣和以太坊就經歷了10%的快速回撤。然而,這為我們,尤其是一直在場邊等待的投資者提供了重新建倉的機會。$38,000 – $39,000 是進入多頭交易的合理價位,尤其適合再次出現低於$40,000的拋售/下探並且回升至以上的行情。所以我們建議進場價位設置在$38,000 – $39,000,止損位在$37,500以下,目標價位為今年的最高點$45,000。風險與回報比大約在6 – 7之間,是一筆穩健的交易。
結構化產品
上週,由於回撤風險增加,我們沒有建議抄底,前几天的下跌说明这是正確的決定。相反,我們建議持有比特幣的投資者進行投資止盈寶賺取利息。該交易進行順利,到期我們獲得了全部的BTC本位票息。
本週,由於比特幣遭遇了拋售,引發了一波小型清算導致期貨合約持倉量下降,波動性隨之上升,收益率也隨之增加。因此,現在是投資抄底寶鎖定這些高收益的好機會。Pionex的交易員本週在交易台上交易的是3-10天期限的$38,500 – $39,000抄底寶產品。這些產品根據所選擇的買幣價位,年化收益率率在25% – 30%之間。