大事預警

• 11/30 ：
  美聯儲褐皮書 – 報告廣泛的經濟狀況並被美聯儲用來做出利率決定
  MoM 待售房屋銷售 – 顯示房地產市場需求的變化
  美聯儲鮑威爾在美國東部時間下午 1:30 發表講話
  
• 12/1 ：
  PCE通膨數據
  製造業採購經理人指數
  首次申請失業救濟人數
  
• 12/2 ：
  失業率
  非農就業人數與上月相比工人人數的變化。 該數據下降表明經濟放緩，美聯儲更有可能放慢加息步伐
  
• 12/14 ：
  FOMC 會議 – 主要可能的支點

概述

• 從降低哈希率和向下調整難度可以看出，比特幣礦工正在關閉機器
• 哈希帶向下移動
• GBTC 和 DCG 集團面臨資不抵債的風險。 無法籌集到10億或5億的資金
• BTC 面臨阻力，目前價格高達 17,000 美元，與 21 天均線一致
• 鮑威爾發表鴿派聲明，稱美聯儲可能最早在下個月放慢加息步伐（12 月會議）
• 永續合約的負資金利率意味著交易者的看跌情緒，但也表明存在軋空的可能性

FTX影響蔓延

Blockfi

BlockFi 週一申請了破產。BlockFi 在 FTX 上擁有 3.55 億美元，並向 Alameda 提供了 6.71 億美元的貸款，由於這次事件使得BlockFI走上與 FTX 相同的結果。現在 BlockFI 上的資產和抵押品已被鎖定

DCG

在感恩節之前，我們提到了 FTX 崩潰可能衍生的風險，並強調 Genesis 可能是其受害者之一。過去幾週，Genesis 及其母公司 DCG 飽受詬病，DCG 破產的可能性很小，但 Genesis 有可能走向破產。 DCG 處於良好狀態對行業有利，因為這表示他們不會強制出售持有超過 50 萬比特幣的 Grayscales GBTC。

Genesis 正在為其貸款部門尋找 10 億美元的信貸額度。上週一，有消息稱 Genesis 因未能籌集到現金而瀕臨破產。在未能籌集到 10 億美元後，Genesis 現在尋求 5 億美元。 DCG 給他們的投資者發了一封信，指出 DCG 將堅持並在加密領域建設未來，但 Genesis 的未來似乎並不確定。

GBTC 是 DCG 的搖錢樹。 GBTC 是一種交易所交易信託，如果機構和散戶想要直接接觸 BTC 而無需自己存儲，則可以購買。該信託根據管理的資產收取 2% 的管理費。需要注意的一件事是，如果您將資金投入信託，則無法將其兌換成比特幣（目前）。因此，收回資金的唯一方法是在公開市場上出售或信託解散。這是一種純粹的供需關係，因為如果沒有買家，那麼 GBTC 是否真有 1 個比特幣支持都沒有關係，賣家只會得到出價最高的人願意支付的價格。請記住，這也是 3AC 倒閉的原因之一。在牛市期間，GBTC 的交易價格比 BTC 現貨溢價 10%，因此 3AC 用借來的錢購買了比特幣，並用它來創建 GBTC 股票以從套利中獲利，但有 6 個月的等待期。很快炒作平息，由於我們剛才描述的供需關係瓦解，GBTC 只能以折扣價交易。這導致了巨大的損失，欠 Genesis 的抵押品短缺 11 億美元，並最終導致 3AC 破產。

FTX 的崩潰給 Genesis 留下了另外 2 億美元的漏洞。現在每個人都爭先恐後地取款，Genesis 被迫停止取款，因為他們沒有足夠的流動性來償還債務。我不認為 DCG 有能力再次救助 Genesis 或者它可能不值得？這就是為什麼他們如此迫切地想要籌集更多資金。如果加密領域最大的貸方 Genesis 被迫破產，請為下一波大跌做好準備。

這些都教會我們應該盡職調查並在加密空間內創造更多透明度。 如果不知利潤從何而來，請不要投資它！ 目前 Pionex實施了 100% 準備金計劃，可以在通過您賬戶下的 默克爾樹 查看您的餘額。

技術分析

BTC：長期看跌，中期中性

在過去的一周裡，我們看到了一個明顯的雙底看跌期權，這是我們在過去一個月裡看到的第一個看漲跡象。 日線蠟燭圖跌破 15,500 美元並隨後收於其上方，表明買家處於年初至今的低點，並認為這是一個不錯的價值區域。 這與 RSI 的背離同時發生，這表明與價格相比，賣家的勢頭正在放緩。 隨著價格創下新低，RSI 創下更高的低點，這通常是反轉的跡象。

這個 15,500 美元的低點讓我們更容易區分牛市/熊市傾向。 可能出現三種不同的場景。

1. 如果我們的日收盤價高於 17,000 美元，行情有機會走向 17,500 美元，然後是 18,500 美元的阻力位。 價格很可能會在那裡被拒絕，並且有一條腿低於 15,500 美元。
2. 如果價格重新測試 15,500 美元並收於其下方，我認為有可能80% 機會跌至 12,000 美元目標。
3. 如果每日收盤價無法超過 17,000 美元，價格只能在 15,500 美元至 17,000 美元之間的範圍內交易。 這種情況最適合網格交易機器人和結構化產品。

ETH：長期看跌，中期中性

在每週 ETH 圖表上，我們看到更高的低位投入，因為在過去幾週守住了 1,100 美元的支撐位。 ETH 圖表與 BTC 相似，但明顯較強勢，因為它保持在 6 月低點上方，而 BTC 已經低了 20%。 沒有太多的發展，最重要的關注點是 1,100 美元和 1,000 美元的低位支撐。 目前我們正在測試 1,300 美元的阻力位，這也是自 2018 年低點以來的錨定 VWAP（所有持有者的平均價格）。 如果我們能夠在每日收盤價超過 1,300 美元，下一個阻力位是 1,400 美元，這將使我短期看好 ETH。

SPY標普500：長期看跌，中期看跌

在 CPI 數據發布後，過去兩週我們對 SPY 持中立態度。然而，鮑威爾主席就經濟和貨幣政策發表講話，導致當天上漲 3.75%。鮑威爾提到加息最早可能在下個月放緩，這是市場在過去幾個月一直在等待的消息。這將加息 50 個基點的可能性增加到 77%，比昨天增加了 10%。這也為未來加息放緩奠定了基礎。然而，從圖表來看，我仍然更傾向於下行，而不是相信過去幾個月來一直吹捧的這個“樞軸”故事。正如歷史所表明的那樣，市場不會在美聯儲的支點上反彈，而是在美聯儲幾乎接近 0% 的利率時反彈。我們離這個目標還很遠；正如鮑威爾所說，目前甚至還沒有接近最終利率目標。未來我們仍有可能加息 3 次或更多次，勞動力市場仍然吃緊。

從圖表上看，我們能夠自今年 4 月以來首次收復 200 日均線，我們也在測試連接 ATH 所有更高低點的下降趨勢線。我們也剛剛達到我們 1 個月前從頭肩頂形態中勾勒出的 405 – 410 美元目標。考慮到所有這些因素，我不建議看漲。我會等到看到下降趨勢線或 415 美元阻力位附近出現明確拒絕，然後做空。

建議

結構性產品 | 產生收益

兩週前，我們建議讀者使用行使價為 15,000 美元、期限為 10 天的 BTC抄底寶。 正如預期的那樣，BTC 價格沒有達到 15,000 美元，機器人已經為我們再投資了 1 輪。 目前，我們以極低的風險獲利 1.91%。 如果 BTC 價格保持在 17,000 美元以下，我會讓這個機器人產生低風險收益。 如果 BTC 超過 17,000 美元，我將停止機器人，因為收益不值得冒這個風險。

如果在您閱讀本文時 BTC 價格超過 17,000 美元，我將在 ETH 上開起雙幣理財訂單，行使價為 1,100 美元，到期日為 9 天或更短。 ETH 期權目前具有較高的 IV，從而為用戶帶來更高的收益。

波段交易（手動）

我個人正在進行的風險交易。 正如上面 SPY 技術部分所述，這次反彈是做空的機會。 如果 BTC 未能收於或保持在 17,000 美元以上，我將在該價格做空並將止損設在最近的高點上方。 根據需要使用槓桿，因為這只是一個 5% 的利潤交易。 如果價格超過 17,300 美元，我將不會進行任何交易。

開倉價格：17,000 美元
目標：16,000 美元
止損：17,300 美元
風險回報：5:1

網格交易 | 1 – 12 個月 （示範投資組合 $1,000）

目前，我們在市場上配置了 10%，總百分比變化為 -3.1%，上週為 -4.1%。

我仍然只有 1 張運行中機器人。 當價格分別回撤至 15,500 美元和 1,100 美元時，我們將開設更多 BTC 和 ETH 網格機器人。 當價格接近該區域時將更新。

9 月 7 日開始售價 18,800 美元。 投資組合分配的 10%。