作者：Jay & Mike

摘要

技術：由於上週三的高 CPI（通貨膨脹）數字，比特幣因交易量增加而被拋售。然而，我們看到交易者的強勁需求進入了 19,000 美元的支撐區域，買家能夠建立局部底部。價格緩慢脫離支撐位並持續走高低點，顯示出買家的信心。比特幣週一暫時突破了 22,000 美元的區間頂部，但最終賣家介入，比特幣現在正在努力保持在該區間之上。以太坊本週表現出色，突破了 1,300 美元的頂部阻力位並收復了 50 天移動平均線。在 1,700 美元的強勁阻力位之前，我們看到了以太坊的清晰路徑，這代表了 2021-2022 年的強勁供應區。過去一周，ETH/BTC 比率從 0.055 上升 20% 至 0.068。 

市場：由於高 CPI 數字推高了對短期國債利率上升的預期，收益率曲線在過去一周保持倒掛並進一步下跌至負值。目前-0.22%的收益率是2008年金融危機以來的最低水平。由於交易員對下一次加息的預期湧入美元，美元 (DXY) 再次創下新高。上週我們曾短暫看到加息 1% 的可能性約為 80%，因為美聯儲成員表示這並非不可能。我們目前預計加息 0.75% 的可能性為 72%。在 7 月 27 日美聯儲會議之前，市場應該會相對平靜。 

建議：抓住 19,000 美元的入門價格的人可以輕鬆獲得 15% 的利潤。那些購買了以太坊的人，祝賀他們獲得了近 50% 的利潤。以太坊有機會達到約 1,700 美元，但我建議在這里可以先將一半的利潤止盈出場。隨著價格波動在既定範圍內反彈，天地單將持續運行並套利。我們目前不建議打開任何新的機器人，因為我們處於 22,000 美元的交易區間頂部。我們將繼續保留所有已打開的機器人，並將在下週進一步管理。 

重要新聞

• 7 月 13 日：截至 6 月，過去一年內美國 CPI 上漲 9.1%，創 40 多年來最高水平
• 7 月 13 日：加拿大央行意外加息 100 個基點
• 7 月 14 日：Celsius 破產申請公佈。
• 7 月 15 日：美國 6 月份零售額增長 1%，略好於預期的 0.9%。這些數字未針對通脹進行調整，通脹每月上漲 1.3%，表明實際銷售額仍略為負數
• 7 月 15 日：密歇根大學週五公佈的初步調查結果，7 月份消費者信心指數的最新讀數小幅上漲至 51.1

我們終於在加密貨幣市場迎來了獲利的一周！過去 7 天，比特幣上漲 7%，以太坊上漲 32%，Matic 上漲 58%。在 7 月 13 日 CPI 數據發布後，由於通脹同比增長 9.1%，超過估計的 8.8%，股票和加密資產出現跳水。然而，讓我們所有人感到驚訝的是市場隨後的反應方式。在數據公布後比特幣迎來了一波上漲，而納斯達克則在第二天走低。這顯示了比特幣的彈性，這是自今年年初以來與風險資產的高度相關性以來我們從未見過的。即使通脹數據高於預期，市場仍認為 CPI 數據過時，由於 7 月份油價走低，通脹已經見頂。與往常一樣，我將在下面回顧一些技術分析和交易設置。

推薦

波段交易（手動

上週的想法是買入約 18,500 美元至 19,000 美元，賣出 22,000 美元。對於那些迅速跌至 19,000 美元的人，恭喜您又獲得了 15% 的利潤。那些等待 18,500 美元的人錯過了這次交易。我們只能提供良好的買入區域，而不是準確的條目，因為價格會實時不斷變化。比特幣價格達到 22,800 美元的高位，超出了我們最初的目標。

本週沒有看到任何簡單的交易目標價格。 

比特幣/美元

網格交易 | 1 – 12 個月 

我們的網格機器人繼續套利利潤，使我們的網格利潤高達 4.1%。在過去的一個月裡，它平均每週獲得 0.5% 的網格利潤，並進行了 129 筆套利。我不建議目前打開網格機器人，因為價格已經上漲。我會等到價格回落到 BTC 的 20,000 美元價格區間和 ETH 的 1,250 美元價格區間。 

網格天地單 | 1 – 3 年時間框架

我們以太坊天地單表現出色，本月增長了 30%。我不建議以當前價格打開天地單。我將保持這張天地單，但要注意一旦觸及 1,700 美元的主要阻力位，價格可能會回撤。  

技術分析

比特幣

通脹數據出爐後，比特幣跌至 19,000 美元的支撐位，與納斯達克 100 指數齊頭並進。但有趣的是，行情沒有繼續下行，而是看到了買家的大量需求。當兩根K棒連續的底部具有相似的低點，並且第二根K棒以綠色收盤時，稱為鑷底。鑷底是一個反轉信號，表示賣家試圖將價格推低至低於之前的低點，但買家推高了價格。在比特幣最初的強勁拋售壓力之後，第二個小時K棒在沒有突破低點的情況下形成了一根綠K，從而形成了一個鑷底。比特幣隨後創下更高的低點並在突破 22,000 美元的頂部阻力之前踩在 50 小時移動平均線之上。

比特幣下一個值得關注的重要水平是 50 天移動平均線。目前價格為 23,100 美元，已被證明是比特幣的阻力，因為價格在觸及該水平後被拋售。

本週，我們終於看到比特幣的 RSI 突破 30，這表明加密資產重新走強。但這並不意味著我們將開始進入上升趨勢，它表明與過去一個月相比，我們正在積聚動力。 

以太坊

以太坊本週表現出色，在過去 7 天內上漲了約 50%。這種出色的表現是由於人們對期待已久的合併消息，因為它終於進入了測試的最後階段。以太坊與比特幣類似，在上漲趨勢中踩在 50 小時移動平均線上，並以非常高的成交量突破了 1,250 美元的上限阻力位。但與比特幣不同的是，它在突破時增加了交易量，這是一個看漲信號，表明突破不會輕易被收回（價格跌破突破水平）。

以太坊在 1,700 美元之前沒有任何重大阻力。下圖顯示主要交易量在 1,700 – 1,800 美元區域。在某個水平上發生的交易越多，該水平作為阻力或支撐的強度就越大。以太坊也高於其 50 天移動平均線，表明可能過渡到暫時的上升趨勢。但是，如果市場狀況再次惡化，我們預計以太坊不會有任何不同，並且會與其他資產一起下跌。 

我們的觀點：如釋重負 

CPI數據細分

CPI 同比飆升 9.1%，創下 1981 年以來的最大漲幅。核心 CPI（不包括食品和能源價格）上漲 5.9%，高於 5.7% 的預期，這意味著核心通脹在 3 月份達到 6.5% 的峰值，並且一直保持平穩。

月度CPI上漲1.3%，核心CPI上漲0.7%。我們看到各種商品和服務的價格都在飆升。對於遭受幾乎所有商品價格飆升的悲慘消費者來說，漲價也意味著又是一個艱難的月份。

通脹數據ㄊ本可以將美聯儲推向更激進的立場，但一項數據發布消除了美聯儲更加鷹派的所有可能性。密歇根大學 7 月份對消費者的初步調查顯示，消費者認為未來五年通脹率將達到 2.8%。這一數字低於 6 月份的 3.1%，是一年來的最低水平。明年的價格變化從一個月前的 5.3% 放緩至 5.2%，是自 2022 年 2 月以來的最低水平。 

美國消費者的通脹預期在 7 月份有所緩解。

這意味著消費者在過去一個月汽油價格大幅下跌的同時降低了 7 月份的通脹預期。此外，最新的 5 年通脹預期已大幅下降至 2.8%，大大緩解了對通脹可能失控的擔憂。

幾乎可以肯定加息 75 個基點

上週，兩名FOMC成員在不同場合發表：亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克強調有序政策行動的重要性，表明他不贊成加息100個基點。此外，聖路易斯聯儲主席布拉德表示，在 7 月加息 100 個基點然後在隨後的會議上減少，或在 7 月加息 75 個基點並沒有太大區別。

在他們發表聲明後，市場對激進的加息預期下降，幾乎可以肯定 7 月會議將加息 75 個基點（下圖）。

基本面分析

BTC：拋售壓力依然揮之不去

轉移到交易所的 BTC 數量表明，週末價格上漲後拋售壓力開始出現。此外，外匯流出沒有特別變化，這意味著購買力保持沉默。因此，我們在此提醒投資者比特幣存在拋售壓力，我們不排除在此拋售壓力積累過程後可能發生更大規模的拋售。

ETH：合併前翻倍

以太坊投資者在 9 月中旬的合併中加倍下注，這是從工作量證明 (PoW) 到權益證明 (PoS) 共識機制的備受期待的過渡。它將減少多達 99% 的碳排放。

Glassnode 數據顯示，轉移到交易所的賣壓表明，週末賣壓的大幅降低為 ETH 的飆升創造了健康的環境。ETH 目前因為合併產生濃烈的看漲情緒，但距離合併還有兩個月，仍然存在巨大的不確定性。最重要的是，當前市場的整體基本面（即通脹、美聯儲和美國經濟）沒有改變，當前的市場流動性遠遠不足以形成一個健康的牛市。