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大事預警

1-27
PCE 價格指數實際為 5%，預期為 5.5%。
能源價格的通脹降幅超過預期，其他價格則在預期之內。核心 CPE 符合 4.4%
1-31 星期二
⭑ 芝加哥 PMI 預期為 45.1。上週紐約聯儲採購經理人指數表明整個美國製造業活動的讀數較低
2-1
⭑ ISM 製造業 PMI，預期 48
⭑ JOLT 職位空缺數量
⭑ 美國東部時間下午 2 點 FOMC 聲明和利率決定
⭑⭑⭑ 美國東部時間下午 2:30 FOMC 新聞發布會
2-2
⭑ 初請失業金人數
2-3 星期五
⭑⭑⭑失業率（一月）
⭑⭑⭑ 非農就業數據。與上月相比的就業變化

概述

本週市場度過了一個平淡無奇的一周，因為買家在 BTC 上漲 10% 後失去了動力。大多數山寨幣緊隨其後，並在經歷了一段顯著的持續走強後回落以支持盤整。 BTC 週日推高，但周一回撤了整個走勢，這與之前的兩次週末反彈不同，後者沒有賣出。拋售是由於美國東部時間 2 月 1 日舉行的 FOMC 利率決定和新聞發布會，這將為美聯儲今年的政策定下基調。我認為鮑威爾對最近的市場上漲並不滿意，並將重申他的鷹派立場。為明天的一些波動做好準備並觀察你的倉位。我們建議等到明天再開啟結構性產品訂單，因為它可能標誌著趨勢的變化。

宏觀

目前是市場最難交易的時機之一，在與許多經驗豐富的交易員交談時，他們都有相同的想法。上周提到，許多數據和領先指標都指向下行，表明經濟衰退即將來臨。然而，很難看出推動資產價格下跌的因素。

兩個未知但可能成為進一步下行的催化劑的因素。

2022 年加息對經濟增長的影響是滯後的，因此我們必須等待 2H 才能了解情況的真相。這很難預測，但數據表明負增長，我們還沒有看到這種情況成為現實。
通脹停止降溫將為美聯儲采取進一步行動打開了大門。這可能引起市場恐慌，並導致價格再次下跌。

FOMC會議

我們將迎來繁忙的宏觀週，歐洲央行和美聯儲將做出利率決策。正如我們在 2022 年所看到的那樣，聯邦公開市場委員會會議一直是市場波動的源頭，我們預計這一次也是如此。 99.6% 的機率預測升息結果將是 25 個基點，因此我們預計不會有太多反應。真正的波動將在鮑威爾的新聞發布會期間開始，請在美國東部時間下午 2:30 做好準備。如果美聯儲加息超過 25 個基點，立即做空任何加密貨幣。

美國CPI和PPI的通縮數據都清楚地表明美國通脹處於下行趨勢。 CPI 環比為 -0.1%，而 PPI 環比為 -0.5%，均低於預期且出現通縮。由於供應鏈壓力的緩解，美聯儲無法控制的通脹部分——食品和能源——已經下降。在查看核心 CPI 和 PPI 時，我們有 0.3% 和 0.1% 的環比增長。通脹顯然處於下降趨勢，但美聯儲將關注核心通脹，而不是正在下降但速度較慢的總體 CPI 數據。

由於 10 年期國債利率下降和市場未來前景更好，抵押貸款利率正在下降。通過抵押貸款申請和再融資的增加都是顯著象徵，美聯儲絕對希望避免看到這種情況。 $ARKK 上漲 20%，人們外出買房與他們收緊金融條件的目標完全相反。這些因素都表明，如果美聯儲不堅持下去，通脹就會反彈。這支持了我們的熊市情景的因素 2，即通脹停止降溫，美聯儲重申其鷹派立場。我可以看到 J.Powell 在本次新聞發布會上說了一些與通貨膨脹率下降一致的事情，這場鬥爭遠未結束。

技術分析

BTC：長期看跌，短期中性

本週我們將在技術方面保持空頭，因為與上週相比沒有太大變化。如果想了解明天 FOMC 會議的交易建議，請參閱下方的波段交易部分。

由於擔心美聯儲的鷹派言論，BTC 在周一走低之前觸及約 24,000 美元的高位。從技術角度來看，我們在 23,500 美元的阻力位突破兩次失敗，因此價格自然移動至區間底部 22,500 美元。如果 BTC 能夠再次收回 23,500 美元並保持在其上方，我們可能會向 25,000 美元邁進，這是 BTC 2022 年交易區間的高位。這又回到了這樣一個概念，即當突破失敗時，如果賣家處於控制之中，價格應該無法恢復到該水平。所以如果我們再次回收失敗的關卡，它很有可能會繼續下去。

如果最終跌破了 22,500 美元的區間低點，我們的第一支撐位是 21,500 美元，然後是 20,000 美元。如果您看漲，這些是可以分批進場並建立更高低點的區域。如果 20,000 美元的支撐位不成立，那麼我們將回到 FTX 崩盤後的較低交易區間。

上圖顯示了某交易所上的訂單深度。黃色橫線代表鯨魚大小的限價訂單 > 900 BTC 等待成交。通過這種方式，我們可以看到從上週的 21,700 美元下跌至 21,500 美元的巨大支撐。上方 100 – 500 BTC 大小的限價賣單數量也有所增加，表明交易員準備好在任何潛在上漲時減倉。

建議

結構性產品 | 中等收益 – 低風險

不建議在 FOMC 會議之前投資結構性產品。波動性往往會在會議前 2 天和美國東部時間下午 2:30 – 3:00 增加，這意味著高回報。形成明確的方向後，我將投資抄底產品。會後我會在 Pionex 推特上發布想法和交易想法，所以請留意。

日間/波段交易（手動）| 上手的方式

我將在美國東部時間下午 2 點 30 分的美聯儲新聞發布會期間進行空頭交易，除非鮑威爾採取明確的鴿派立場，但其實這不太可能。綜上所述，鮑威爾將採取強硬態度，提醒市場美聯儲是認真履行使命的，這將引發市場恐慌，拉低風險資產價格。

兩種情況：
會議期間最初的假上漲，然後向下的逆轉。（藍色的）
立即拋售但反彈，然後繼續下行。（紅色的）

情形 1：我將盡可能在接近 23,500 美元的點位做空，這是 BTC 週日突破失敗的水平。這給了我一個可管理的水平來確定我的想法何時無效。如果 BTC 超過 24,000 美元，我將平倉止損。然而如果價格回落，我將重新建倉。

第一個目標：21,500 美元
第二個目標：20,000 美元
止損：24,000 美元
入場價格：接近 23,500 美元
風險報酬比：3:1

情況 2：價格在新聞發布會期間立即拋售，我希望在價格開始拋售時出現反彈。我的止損水平將是 BTC 的當日最高點。考慮到追逐入場，該交易會帶來更差的風險\回報。

第一個目標：21,500 美元
第二個目標：20,000 美元
止損：一天中的最高點
入場價格：22,500 美元 – 23,500 美元
風險報酬比：2:1

規避風險（網格機器人）| 1 – 12 個月：（示例投資組合 $1,000）

如果你有短期觀點，我會在 FOMC 之前關閉網格機器人。這可能是市場的轉折點，如果價格突破 20,000 美元，我們將重新審視 15,000 美元。

由於這些機器人對我來說是長期持有的，我將保持運行，並根據上週概述的計劃增加我的倉位。如果 19,000 美元 – 20,000 美元的支撐位保持不變，我將打開一個網格機器人，下限為 13,000 美元，上限為 28,000 美元，有 100 個網格。我會分配我投資組合的 20%。

9 月 6 日開始售價 18,800 美元。投資組合分配的 10%。

12 月 29 日開始，售價 16,600 美元。投資組合分配的 10%。