成交量下降,方向即將出現

重大事件預警

已知
⭑⭑⭑ Silvergate 停止了允許機構將資金轉移到加密貨幣交易所的服務

03/07
⭑⭑⭑美聯儲主席鮑威爾向參議院作證

03/08
⭑⭑ 黃皮書
⭑⭑⭑美聯儲主席鮑威爾向眾議院作證
⭑⭑⭑ ADP 非農就業變化

03/09
⭑ 申請失業救濟
⭑⭑ 美聯儲理事沃勒講話

03/10
⭑⭑ 建築許可證
⭑⭑⭑ 美國失業率預期為3.4%

概述

  • Gary Gensler 說一切都是證券。Gary 不是法律,但這意味著美國證券交易委員會將不懈追查加密貨幣公司。
  • Silvergate 崩潰和流動性緊縮,被 Coinbase、Galaxy 和 Circle 拋棄。
  • 美國 2 年期國債收益率達到 4.944% 的周期高點,顯示進一步加息預期。加息預期從 5.25% – 5.75% 上升,可能要等到 2024 年才會轉向。
  • 比特幣在交易所的供應已達到歷史新低。67% 的比特幣供應量在過去一年中沒有動過,創歷史新高。

兩週前,我們說美國的宏觀經濟狀況看起來並不樂觀,這是事實,從那以後標準普爾指數一直呈下降趨勢。 然而,香港尋求使加密貨幣交易合法化以及中國向其經濟注入流動性的利好消息抵消了這些不利因素,因此我們看到了比特幣走高。 這提醒我們,比特幣是一種全球資產,我們需要了解來自世界各地的消息。 比特幣似乎陷入了東方 QE 和西方 QT 之間的這場戰鬥中。 比較總比特幣交易量時,我們可以看到它在 1 月份的交易量是過去其他 1 月份的一半,而 2 月份的交易量甚至更少。 這導致市場結構非常脆弱,因為市場流動性較低,因此較小的賣家或買家可以顯著推動市場,正如上週四所見。

宏觀

在宏觀經濟壓力和通脹高於預期的壓力下,市場無法再抱有美聯儲轉向政策的希望並致使行情轉向下行。 然而,有趣的是比特幣卻反其道而行之。 這是一個令人耳目一新的跡象,因為比特幣似乎與傳統股票脫鉤,如下圖所示。 比特幣與納斯達克指數之間的 30 天相關性已達到去年 12 月以來的最低點,接近於零。 目前,這對比特幣來說是一個好兆頭。 它在看漲和看跌方面受 TradeFi 市場的影響較小。 比特幣在標準普爾上周遭受重創時保持堅挺,而現在在標準普爾反彈的同時,它也大幅下行。 雖然這不是我們希望看到的方向分歧。


然而,隨著美國市場從下跌趨勢中復蘇以及中國股市上行,我們可以看到比特幣有可能在當前價格附近找到需求。 一些人駁斥了香港支持加密貨幣交易的意圖。 然而,中共運營的網絡報紙《中國日報》發表了一篇題為“香港準備成為亞洲的加密貨幣中心”的文章,這讓人覺得中共正在認真探索允許加密貨幣回歸。 我們認為這是 2023 年和 2024 年加密貨幣的持續順風。


在下跌 5% 期間,期貨未平倉合約減少了近 7 億美元。 這表明拋售導致了清算和可能多次追加保證金通知。 這筆大訂單導致整個市場出現近 2 億美元的清算。 上一次發生如此大規模的清算是在 FTX 和 Celsius 暴雷期間。


鏈上數據告訴我們,交易所供應量佔總供應量的百分比在過去 3 年中穩步下降。 這表明越來越多的供應正在從交易所撤走。 要關注的主要問題是缺乏可用的供應。 如果需求保持一致,這將對 BTC 未來的價格發展產生重大利好。

技術分析

BTC:長期中性,短期看跌

直到星期四,我們度過了一個相對平淡的一周,當時比特幣在幾分鐘內突然下跌了 5%。 這提醒我們永遠不要在加密市場上自滿,波動隨時可能到來。


考慮到 FTX 的崩潰,這種劇烈的波動更加明顯。 當 FTX 崩潰時,所有加密貨幣的訂單薄,這意味著大訂單很容易影響市場價格。 當市場交易量低且幾乎沒有回調時,這對多頭來說是個好時機。 但是,當市場在結構性支撐薄弱的情況下上漲時,大單也可能導致價格暴跌,因為沒有足夠的成交量參與上漲。

關鍵點位

21,500 美元 | 需要收回該價格水平才能繼續保持這種上升趨勢。
20,500 美元 | 多頭應持有最初的月度支撐位以顯示其力量。 這也是 FTX 崩盤前的水平。
19,000 美元 | 如果我們希望這種上升趨勢繼續下去,則交易區間的較低水平和最終水平將被持有。 如果該水平被突破,我們肯定會重新審視 15,500 美元的低點。 我們的最終目標是 $14,000 – $15,000。

我們沒有將 22,500 美元作為重要水平,而是突破了它並在 21,500 美元建立新的水平。 因此,如果我們希望保持當前的上升趨勢,這是一個需要關注的關鍵水平。 低於 21,500 美元,我們將突破趨勢,我們預計價格將迅速回撤至 19,500 美元。 隨著 5% 的下跌,我們跌破了 9/21 EMA 和 50-SMA。 這是我們自 1 月以來首次跌破 50-SMA,這是一個看跌信號,現在是上方的阻力位。 這段時間以來,我們一直在說如果不建立更穩固的價格結構,這種反彈將難以持續。


有趣的是,我們看到大量 22,200 美元的出價(以黃色顯示)在拋售前被撤回。 有人事先知道這會發生嗎? 從好的方面來看,22,900 美元的 1000 BTC 大訂單塊是一個強大的阻力位。 不利的一面是,我們有幾個 300 個 BTC 區塊分佈在 2.15 萬美元到 2.2 萬美元之間,但沒有像上面集中。 由此可見供大於求。

代幣

敘事經濟學
加密貨幣行業一直是敘事驅動的,敘事經濟學的本質是講最好的故事。 著名投資家喬治·索羅斯曾說過,參與金融市場就是識別和參與泡沫,並在泡沫破滅前離開。 同樣,參與加密貨幣市場就是識別敘事、參與敘事並在它們被揭穿之前離開。

LSD敘事

LSD 代表 Liquid Staking Derivatives。 LSD 之所以成為熱門話題,主要是因為以太坊上海昇級計劃,允許用戶在實施後提取他們抵押的 ETH。 LSD 的收入來源包括 ETH 質押收益(約 5%)、DeFi 衍生品收益和永續借貸利息。

LSD項目分佈
排名前三的 ETH LSD 項目分別是 Lido、Coinbase 和 Rocket Pool。

第一:Lido,佔比74%,一個中心化的LSD。
第二:Coinbase Wrapped Staked ETH,佔比15%,一個中心化的LSD。
第三:Rocket Pool,佔比5%,去中心化的LSD。

ETH LSD 的現狀是中心化,Lido 是市場的絕對龍頭。

LSD項目分類
LSD 大部分是資產管理,為用戶提供 ETH 質押服務。 像 Lido 和 Rocket Pool 這樣的項目就屬於這一類。 LSD的一小部分是基礎設施,為像Lido這樣的Staking服務商提供底層技術,比如SSV。 還有一種二次質押,在 Eigenlayer 的智能合約中進行,然後在其他協議中再次質押。

成長空間
目前ETH信標鏈質押率為13.28%,其他市值排名前五的PoS鏈平均質押率為60%~70%。 如果 ETH 抵押率達到這個水平,它將至少是當前數量的三倍。

相關加密資產
LDO
SSV
ANKR
RPL
FXS

可能的交易
如果您想進入 LDO,我建議您投資 11 天期限、2.2 行使價的逢低買入產品。 LDO 在 2.1 – 2.2 美元附近有一個很大的需求區。 如果您相信這種上升趨勢將繼續,則在 2.2 美元區域買入是一個不錯的入場價。 如果它沒有達到那個價格,您將在短短 11 天內獲得大約 1% 的回報。

建議

結構性產品 | 中等收益 – 低風險

鮑威爾本週將在參眾兩院委員會面前發表講話,這可能會導致市場出現一些波動。 尤其是最近價格突然暴跌,交易員都處於緊張狀態,等待下一個大動作。 由於存在再次大幅波動的風險,我將投資短期 1 天到期的 BTC 或 ETH 逢低買入產品,以防止被套牢。 我將投資 BTC 或 ETH,行使價分別為 21,500 美元和 1,475 美元。 21,500 美元標誌著最近的走高低點,如果價格向下移動,應該會得到支撐。 因此,這項投資更安全,不會被執行,但 APR 相對較低,為 14%。

網格機器人 | 1 – 12 個月:(示例投資組合 $1,000)

如果我們達到 19,000 美元 – 20,000 美元的支撐位,我將打開一個 Grid Bot,下限為 12,000 美元,上限為 30,000 美元,有 100 個網格。 我會分配我投資組合的 20%。 儘管我們預計價格將進一步下跌至 13,000 美元至 15,000 美元左右的最終底部,但該 Grid Bot 將能夠逢低買入並在此過程中獲得套利利潤。 我們預計將在 19,000 美元至 20,000 美元的交易區間附近盤整一段時間。

我們運行的網格機器人在過去 2 週內總共增長了 4%。 使我們的投資回報率達到 16%。

9 月 6 日開始售價 18,800 美元。 投資組合分配的 10%。

12 月 29 日開始,售價 16,600 美元。 投資組合分配的 10%。

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