重大事件預警

03/30
⭑⭑ 申請失業救濟
⭑⭑ 美國國內生產總值
⭑⭑⭑財長耶倫講話
⭑⭑⭑中國製造業和非製造業PMI

03/31
⭑⭑ 美聯儲威廉的演講
⭑⭑ 芝加哥採購經理人指數
⭑⭑⭑ 歐元 CPI 通膨數據（三月）
⭑⭑ PCE 通脹數字（二月）

概述

比特幣在過去一周上漲了 37%，過去 2 年從未發生的罕見例子之一。 因此在這個月份結束之際，讓我們回顧並評估這次反彈的驅動因素，並確定回調的風險。 有了這個，我們就可以確定這輪反彈是否會繼續，以及什麼價格是進場的強支撐區域。

年初至今，SPY500 上漲 3%，納斯達克上漲 12.5%，黃金上漲 8%，比特幣上漲 68.5%。 由於美國地區性銀行和瑞士銀行業巨頭瑞士信貸的倒閉、BUSD 和 USDC 的穩定幣問題以及對其他加密貨幣被標記為證券的擔憂，比特幣在過去 2 週內表現出色。 這些問題共同推高了比特幣的價格和需求。

下面還有一個關於如何研究山寨幣的快速總結！ 通過實際進行研究，比 90% 的交易者領先一步。 做領導者，而不是追隨者。

宏觀

聯邦公開市場委員會和利率預期

隨著本週 FOMC 會議的結束，市場已經消化了降息，最早是 2023 年第四季度至 11 月至 12 月或 2024 年第一季度。雖然鮑威爾表示他們將保持利率不變，直到 2024 年才會降息，但市場似乎不相信他。

隨著區域性銀行的倒閉和信貸緊縮的發生，貸款需求降低是對抗通膨的積極力量。 然而，這也意味著經濟支出減少和裁員人數增加。 但是讓我們也從這個角度來看，市場在預測美聯儲政策決定時一直是錯誤的。 債券市場定價 2% 的通膨率和 2021 年在加息週期之前加息 30 個基點，這顯然被證明嚴重偏離了目標。 我們認為這種債券反彈（國債收益率下降）是由於人們在對銀行的信心下降時尋找存放資金的地方。 我們相信，這與對經濟的負面前景一起，將能夠消除對進一步通膨的擔憂。 然而，我們也相信鮑威爾表示他們不會在今年年底前降息。 鮑威爾最近沒有改變他的立場，並按照他在之前會議上所說的去做，市場一直在反對他。 我們認為美聯儲不會在 2024 年之前降息，也不會通過長時間保持高利率來過度收緊經濟。 我們只看到他們可以提前降息的兩種情況：1. 防止銀行倒閉影響繼續擴散或 2. 如果之前加息的影響太大而經濟無法應對，則可以挽救經濟。

被市場環境所推動的比特幣

上面的數據顯示，比特幣從回調中上漲至 20,000 美元，主要是在美國時間（美國東部時間上午 8 點至晚上 8 點）。 可以解釋這一點的一件事是始於矽谷銀行的銀行業倒閉，這提醒我們，我們在銀行的資金超過 250,000 美元並沒有完全投保。 美國銀行採用部分準備金運作，如果每個人都立即想要他們的錢，那麼可能沒有足夠的流動性來滿足流出的數量。 持有比特幣是希望我們可以存儲自己的錢，而不需要依賴不為我們的全部存款提供保險並且基於我們對它們的信任的銀行。 因此，由於風險和對銀行失去信任將人們推向比特幣，美國推動了這次反彈是有道理的，比特幣的產生就是為了作為一種無需信任的方式來存儲價值。

其次，美國擁有世界上最大的投資公司，他們今年似乎有興趣投資比特幣。 由於比特幣在前一年下跌了 80%，這與之前熊市中同樣大幅下跌的情況相吻合，投資者可能認為我們已接近底部。 我們還可以通過 CME BTC 期貨交易量的增加看到興趣的增加。

另一個部分原因與美聯儲消除了過去一年一直在進行的量化緊縮的影響有關。 美聯儲花了 8 個月的時間才讓 6000 億美元的國債從資產負債表中滾出，其中 2/3 在過去兩週內被抹去。 大約 1000 億美元已從 BTFP 中提取，BTFP 是美聯儲為陷入困境的銀行提供的新信貸工具。 當然，這是量化寬鬆，增加了市場的流動性，這有助於推高比特幣等風險資產的價格。

美元和比特幣

我們經常看到美元 (DXY) 和比特幣之間呈負相關。 這是有道理的，因為隨著美元走強，通常與更高的收益率或全球金融狀況惡化的風險增加相關。 這兩個事件都代表了流動性向世界儲備貨幣美元的流動。 因此，當我們看到 DXY 上漲時，這表示如果 DXY 在下周繼續表現強勢，比特幣將會下跌。

研究山寨幣項目的 4 個步驟

大多數人過於依賴 Youtube 和研究人員在 Twitter 上的貼文。 為了搶在其他人之前找到下一個 10 倍的山寨幣，他們應該進行深入研究以支持他們的交易想法。

什麼是深度研究？ 它涉及了解區塊鏈行業的新流行語，例如“Aptos 以其高速和安全性具有開創性”、“LayerZero 以其跨鏈能力和知名資金提供優勢”、“Cosmos 以其模塊化區塊鏈方法與眾不同” ,” 這些流行語經常在區塊鏈行業中周期性出現，你可能聽過很多次。

儘管有人可能會說區塊鏈行業是由敘事和市場投機驅動的，但它實際上是一個技術驅動的行業。 的確，敘事推動了交易活動，但核心是新技術創新創造了推動市場的新敘事。 考慮過去幾個月價格大幅上漲的代幣，Lido、SSV、OP 和 AI 代幣。 這 4 個類別之間有何相似之處？ 它們都是由技術進步驅動的。

在評估一個新項目時，我通常遵循 4 個步驟：

• 瀏覽項目的網站。 網站上的內容代表了項目團隊希望您了解的最重要的信息。
• 瀏覽各種媒體平台的文章，吸取別人的知識，在腦海中形成一個初步的結構。
• 在 Twitter 上搜索該項目的關鍵字，了解人們在討論什麼以及市場情緒。
• 深入閱讀項目的白皮書和網站上的所有外部鏈接。 這一步很費時間，但很值得。 您閱讀的大多數研究報告實際上是根據關鍵字抄襲的機器生成的白皮書。

通過這 4 個步驟，您可以從表面到核心了解一個項目。 並且比90%的市場參與者對項目有更深入的了解。 深入研究解釋了為什麼 Aptos、LayerZero、Cosmos 和其他技術進步是未來以及它們帶來的好處。 這是一個過程，可以讓您避免過度簡化資訊，並盲目跟隨 Twitter 上被大量討論的任何熱門話題。

技術分析

BTC：長期中性，短期看漲

在較長的時間範圍內，我們終於看到了看漲模式。 月度Ｋ線圖即將在 3 月份收盤，並且正在形成看漲突破形態。 但是，我們可以看到 29,000 美元是 2021 年創下的年度低點的阻力位。如果我們收於 29,000 美元下方，那將會很有趣。 這意味著我們可以雙向走，向上或向下，市場可能不希望給我們明確的方向。

請記住，月度線圖顯示看漲突破，在價格顯示相反情況之前，我們不應該逆勢而行。 當每月和每週的蠟燭向我們顯示突破時，值得認真對待。 同樣，如果我們出現假突破並回撤至 24,000 美元以下的區間，那將導致長期突破失敗，這將使它明顯看跌。

在較短的時間範圍內，我們看到價格迅速突破 28k 阻力位，那裡有大量供應。 由於價格能夠以低成交量收回該區域，我們認為賣家並不真正存在於該區域。 然而，28,500 美元仍然是阻力位，今天我們已經被拒絕了兩次。 如果價格能夠突破 28,500 美元並保持這一低成交量，我預計這一突破將繼續，目標為 32,000 美元。 訂單簿看起來也很稀疏，圖表上的任何關鍵水平都沒有集中的限價訂單。 我能看到的最大訂單是 229 BTC，價格為 29,000 美元，200 BTC，價格分別為 26,500 美元和 27,000 美元。

建議

結構性產品 | 中等收益 – 低風險

一旦市場突破 26,500 美元至 28,500 美元的窄幅區間，我們預計會出現高波動性。

因此，我們希望投資於遠低於行使價的 止盈寶 和 抄底寶 產品。 由於比特幣開始移動後的預期波動性，我想承擔小風險以獲得小回報。

我們正在投資以下項目

33,000 美元的止盈寶，還有 9 天到期，年回報率為 13.7%。
25,000 美元的抄底寶，還有 9 天到期，年回報率為 17.67%。

網格機器人 | 1 – 12 個月：（示例投資組合 $1,000）

在過去 2 週內，我們運行的網格交易總共增加了 10%的利潤。 使我們的投資回報率達到 29%。 我們關閉了 12 月 29 日開始的機器人，獲得了 13% 的利潤，因為 BTC 漲到了我們的網格上限之上。 所以我們現在只剩下 1 個網格機器人打開，投資組合分配為 10%。 我們將尋求重新開放訂單，我們投資組合的 30% 接近 20,000 美元 – 22,000 美元，下限為 15,000 美元，上限為 40,000 美元，80 個網格。 這反映了我們的觀點，即底部已經形成，不會再次回到 15,000 美元的水平。

天地單 | 1 – 3 年

當前計劃：在價格回到 20,000 美元時啟動 BTC 天地單。 如果我們達到 20,000 美元或當買家出現在接近 22,000 美元時，我將啟動一個 天地單，佔投資組合的 40%。 我相信週期低點已經到來，我們今年獲得的任何回撤都將是未來 1 至 3 年的良好入場點。 從歷史上看，進入熊市低點 25% 以內的任何地方都有機會帶來巨大的回報。