Pionex市場週報(2023/12/28 – 2024/01/04)定投仍是最佳方案

一周要聞

1. 貝萊德提議的現貨比特幣 ETF 在向 SEC 提交的最新文件中獲得了股票代碼

BlackRock 的擬議現貨比特幣 ETF 在周一提交給 SEC 的修訂版 S-1 文件中，股票代碼為 IBIT 。該修訂文件還新增了關於該基金擬採用的創設和贖回機制的內容，這是最近 BlackRock 與 SEC 官員會面的討論主題。Ark 21Shares 和 WisdomTree 也在周一向 SEC 提交了關於其擬議的現貨比特幣 ETF 的修訂版 S-1文件。

根據知情人士的說法，SEC 將於 1 月 10 日決定是否批准或拒絕 ARK 和 21 Shares 的聯合提案。大多數發行人預計 SEC 可能會在截止日期前幾天同時批准多項申請。

2. SOL 市值超越 BNB 成為全球市值第四大加密貨幣

CMC 數據顯示，22 日 24 小時SOL 漲超 16% 至 418 億美元市值，超過了 BNB（411 億美元），成為市值第四大加密貨幣。Coinglass 數據顯示，22 日近 24 小時，全網 SOL 合約成交量增長 32% 至超過 100 億美元，持倉量達 13.4 億美元，僅次於 BTC 和 ETH，目前Solana市值約為493億美元。

3. Arthur Hayes ：現貨比特幣ETF可能“徹底摧毀”比特幣

BitMEX前CEO Arthur Hayes在博客中表示，現貨BTC ETF 如果過於成功，可能會“徹底摧毀”比特幣。 華爾街巨頭只會“清理”比特幣並將其存儲在“隱喻的金庫”中，如果太成功，比特幣交易的數量將會枯竭。

基本面分析

基本面持續向好

DefiLlama數據顯示，穩定幣總市值達1300億美元，其中USDT市值達912.82億美元，市佔率達70%。隨著市場行情回暖，比特幣在$40000~$44000不斷徘徊震蕩，各大公鏈與山寨齊飛，財富效應凸顯，流動性進一步改善，鏈上Defi平台的鎖倉量也重回2022年中的水平，我們期待基本面與流動性的持續改善能夠為行情增添更多的燃料。

定投仍是最佳策略

比特幣彩虹圖是一種觀察長期價格變動的有趣方式，不考慮每日波動的「噪音」。圖表採用鮮豔的彩色編碼光譜對不同的價格水平進行分類，用於評估比特幣所處於的價格情緒區間，判斷適當的購買時機。

圖表有七個不同的色帶，從表示最低價格水平的深紅色到表示最高價格水平的深藍色。當幣價位於彩虹帶越靠近底部，代表投資價值越大；當幣價越靠近彩虹帶上方，代表泡沫越大，需注意風險。

• 深藍色（大甩賣）： 這種顏色表示比特幣的價值被嚴重低估。這種情況並不常見，但卻為尋求巨大價值的買家提供了絕佳機會。
• 淺藍色（買入）： 在這一水平，比特幣被低估，儘管不像深藍色區域那麼明顯。這一階段通常被視為購買的有利時機。
• 綠色（仍然便宜）： 在這裡，比特幣被認為價格合理。相信比特幣長期成長的投資者可能會發現這是一個合適的買入時機。
• 黃色（HODL）： 在這一階段，比特幣的估值適當，不會太高也不會太低。對於已經持有比特幣的人來說，通常建議保持部位。
• 橙色（泡沫待確認） 這種顏色表示比特幣可能正走向高估。建議投資者謹慎行事。
• 紅色（絕對泡沫區域）： 當圖表變成紅色時，表示比特幣的價值被嚴重高估。這可能是投資人考慮賣出的好時機。

目前圖標顯示比特幣價格仍然處於定投階段，意味著在目前$40,000+價格水平上仍然是定投低吸等待爆發的好時機，也印證了我們前幾期報告的觀點的正確性，因此我們繼續建議以定投的方式進行現貨投資

技術分析

比特幣

每個人都在等待比特幣ETF的決策，所以沒有太多更新，價格就在一個範圍內橫向移動。我們重申我們的觀點，比特幣將持續整理直到ETF批准決策，並強烈推薦使用雙重投資以在我們被困在一個範圍內時賺取利息。比特幣和以太坊在接下來的一周內都不太可能有任何重大動作。所以，除非你在交易Altcoins有優勢，我們建議選擇雙重投資。

包括彭博ETF分析師James Seyffart在內的許多人都預期比特幣ETF將在1月10日之前獲得批准，因為那是ARK 21shares比特幣ETF的最後期限。原因是SEC不太可能批准其他人的ETF而不批准ARK的比特幣ETF。如果在這一天ETF被拒絕，那麼1月份所有的ETF都有很高的可能被拒絕。所以讓我們看看可能發生的情況。

1月10日之前沒有ETF批准：

短期反應（1天）：你可以預期會有一次激烈的賣出，進入低於30,000美元的區域。然而，還有希望在1月17日和3月份之後獲得批准。所以我們認為這將是一個買入機會。

長期反應（3 – 12個月）：不確定，由於其他ETF批准日期。

1月10日之前ETF獲批：

短期反應（1天）：你可以預期比特幣在新聞發布時會跳升，因為演算法會買入。可能會在最初的新聞發布時跳升到50,000 – 55,000美元。之前當假新聞被發布時，比特幣在人們意識到是假的之前暴漲了10%。所以這次我們預期會有一次暴漲，但會有1.5倍的倍數。然而，我們可能會在最初的泵送後經歷一次急劇的賣出，因為這是一個被廣泛預告的事件，交易者將在他們購買比40%低的25,000 -30,000美元時獲利。

長期反應（3 – 12個月）：這可能是任何人的猜測，這取決於將通過ETF產品流入的資金量。私人財富管理行業有超過57萬億美元的資本，我們相信這將是大部分流入來自的地方。目前，財務顧問無法輕易獲得比特幣投資產品。隨著ETF的批准，這將改變，現在他們可以像交易SPY一樣輕鬆交易比特幣。

然而，採用不會是線性的，因為一些顧問將很早就可以訪問這些ETF，而其他人將在接下來的幾年通過他們的經紀人-經銷商/銀行慢慢採用。所以我們的假設是30萬億美元的TAM（以下數據來自2020年，所以我們根據上述2023年的數據增加了貢獻），因為我們沒有包括對沖基金，因為如果他們希望交易，他們可以訪問比特幣期貨產品。

以下是我們的保守假設：

• 30%的顧問可以訪問這些產品。
• 20%的不同投資組合基金將添加比特幣作為他們的策略的一部分。
• 1%的投資組合基金貢獻。

結果貢獻：[ 30% * 30 T * 20% * 1% ] = 18 B

所以下一個問題將是18億美元的資金流入將對比特幣的價格變化有多少。目前，有360億美元的比特幣被持有在ETP和基金中，隨著18億美元的現貨購買量的流入，這是50%的增加，我們至少預期比特幣價格將增加30% – 50%。從目前的價格來看，我們可能會在2024年底看到60,000美元。

以太坊

在上週的研究中，我們談到了ETH在2,150美元支撐位下方打破並快速跳入2,050美元區域。這將是一個潛在的入場價位。我們確實也在上週打破了2,150美元，但只是短暫地下探，很快就反彈並向上爆發。而同時，ETH/BTC對打破了年度低點但很快反彈。現在它正好在0.055水平下方，這是我們期待的第一個阻力水平，如果ETH可以相對於BTC表現出力量並上漲。在此之後，下一個關鍵阻力位是0.057，如果被重新突破，將說明ETH/BTC趨勢正在轉變並已經觸底。一方面的交易者在線上相信資本輪換只是跳過了ETH，而另一方面相信ETH被低估並且應該進行追趕交易。如果ETH能夠重新觸達0.057，我們相信將有很好的機會追趕交易會發揮作用。特別是隨著ETH ETF敘述到2024年底。

山寨幣

Alts仍然是市場參與者的主要焦點，目前有超過122個幣種一周回報率>9%。獲利的Alts的數量遠遠超過虧損的。像我們上週談到的，Memes幣一直在下跌，資本正在轉移。現在我們看到流向第1/2層的資金，如ARB, OP, NEAR, MATIC等。我們還可以看到altcoins的OI大大增加，並且最近超過了比特幣的OI，進一步顯示出對Altcoins的強烈興趣。上週我們製作了一個關於組合構建和我們認為將在2024年牛市中表現良好的部門的視頻。

交易建議

比特幣

期貨 | 現貨

我們談到了如果我們看到比特幣價格低於40,000美元或ETH低於2,050美元，我們會考慮買入。本周沒有什麼變化，因為我們只是在周圍劃分區域，周末結束時回到了起點。我們仍然相信，如果我們再次看到賣出/跳水低於40,000美元，進入一個多頭倉位是好的。所以進場價格在38,000 – 39,000美元之間，止損在37,500美元以下，目標價格是今年最高的45,000美元。風險與回報比大約在6 – 7之間，使這成為一個堅實的交易。

以太坊

期貨 | 現貨

上週我們談到了想要看到在2,150美元支撐位下方的賣出到2,050美元建立倉位。我們確實看到了略微低於2,150美元的下跌，但沒有繼續下跌到2,050美元。然而，如果你提早買入並建立了倉位，恭喜你。正如我們上面談到的，ETH終於顯示出一些相對於BTC的強勢，所以這可能是一個很好的進場點。

結構化產品

我們上週的交易建議都已盈利到期。看來我們的觀點：市場將盤整至1月初到目前為止是準確的。本週我們打算重複我們的策略，再次購買抄底寶和止盈寶。我們將利用這種策略出售波動率。

Pionex交易团队交易的近幾天交易的是3-10天41,000買幣的抄底寶，能賺取15%-30%的年化收益。對於那些持有比特幣並且不想出售的人，我們推薦投資3到10天到期的47,000美元買幣價的的止盈寶產品。這些產品的回報率在11%至17%之間，具體取決於您選擇的期限。因為我們是賺取幣本位利息，所以可以接受相對較低的收益率。這裡的主要目標是避免執行賣出所持有的比特幣，所以選擇較低的收益率是可以接受的。