期現套利一直以來都是受到投資者追捧的策略之一，透過利用不同市場間的價格差異和波動性，本文中我們將深入探討穩健模式期現套利機器人關鍵策略，投資者可以在有限的期現套利風險下實現穩定的回報，但是這種策略需要精確的市場分析和快速的交易執行能力，對投資者來說是一項挑戰，希望透過這本文，能夠幫助您更深入地理解和應用穩健模式期現套利機器人。
Contents
什麼是”期現套利機器人（穩健模式）“？
穩健模式期現套利機器人是一種統計套利策略的智能交易系統，它利用金融市場中的價格差異和波動性來實現穩定的投資回報，期現套利機器人使用複雜的算法和數據來分析市場數據，識別出存在價格差異的交易機會，期現套利機器人可以同時在不同的市場或不同的產品之間進行交易，利用價格差異來實現利潤，這種策略通常是基於統計模型和量化分析，主要是在掌握市場中的短期價格不均衡。
“期現套利機器人（穩健模式）”是一種低風險的套利型理財方案，通常年化收益率大約在5%-50%。在2020/9/15-2021/9/16一年的時間裡，全年收益率為28.35%，期間最大回撤為1.28%。
如果你想要在擔負較低風險的前提下，尋求一種遠高於傳統金融儲蓄收益的理財策略，那麼Pionex“期現套利機器人（穩健模式）”正是一種適合你的理財方案。
期現套利機器人如何賺取穩定收益？
期現套利機器人是一種利用期貨市場和現貨市場價格差異進行交易的自動化系統。這種機器人利用先進的統計模型和量化分析技術，能夠迅速識別套利機會並進行交易操作。它的穩定收益來源主要有以下幾個方面：
- 套利機會利用
期現套利機器人會同時觀察期貨市場和現貨市場的價格差異，當發現價格差異超過預設門檻時，期現套利機器人會快速進行交易，同時賣出高價的資產並買入低價的資產，透過這種方式，期現套利機器人能夠從價格差異中獲取利潤。 - 統計套利策略
期現套利機器人也可以利用統計模型和量化分析來捕捉市場中的短期價格不均衡，通過分析歷史價格和數據，期現套利機器人可以識別出潛在的套利機會，並根據模型預測進行相應的交易操作。 - 風險管理
穩健的期現套利風險管理是賺取穩定收益的關鍵，期現套利機器人通常會設置止損點和風險限制，以保護投資資金免受意外市場波動的影響，同時還會根據市場情況動態調整交易策略，以確保風險控制和資金保護的有效性。 - 自動化執行和快速反應
期現套利機器人的自動化執行能力和快速反應速度是獲取穩定收益的關鍵因素，機器人可以實時分析市場數據，快速執行交易指令，並及時利用套利機會，這樣的快速反應能力使得機器人能夠更好地捕捉價格差異和利潤機會。
“期現套利機器人（穩健模式）”出於收益穩定性和回報率考慮，選定ETH作為唯一的套利幣種。
機器人在現貨市場買入ETH的同時，會將同等數量的ETH在期貨市場賣出（做空）；憑藉這樣的方式，套利機器人能夠在維持倉位價值不隨ETH價格變化的同時，每8小時收取一次多方支付給空方的利息（資金費）。
保持本金幾乎無損：套期保值
套期保值是一種為了規避價格波動帶來的風險，在一個有利潤的時間點提前把幣在期貨市場賣出鎖定當前價格的策略。
Pionex套利機器人就是基於這種策略開發的。
如果你在穩健版本的套利機器人中投資了1萬USDT，假設現在ETH在期貨市場和現貨市場均價值4000美金，套利機器人會先在現貨市場買入2.5個ETH，之後在期貨市場以4000美金賣出（做空）。
做空完成後，你在期貨市場中的做空倉位的價值始終是1萬USD，你相當於是空倉了，持有的是1萬USD。在这种情况下，無論ETH的價格如何波動，你的資產價值始終不會變化。
那麼套利收益部分，即5%-50%的年化收益又是怎麼來的呢？這個就和永續合約裡的另一個重概念——資金費率有關了。
獲取套利收益：資金費套利
各大合約交易所都相繼推出了無需交割的永續合約，在不交割的前提下，為了避免期貨和現貨市場的價格出現較大的偏差，在永續合約上做多和做空的兩方中，需要互相支付持倉費用：
- 如果市場中做多的人太多，使期貨價格遠高於了現貨價格，則資金費為正，由多方支付空方；
- 如果市場中做空的人太多，使期貨價格遠低於了現貨價格，則資金費為負，由空方支付多方；
- 多空勢均力敵時，此時，期貨市場和現貨市場價格接近。由於多方還需要支付給空方每天0.03%的利息，此次資金费率等於多方需支付的利息（0.01%），會由多方支付給空方。
派網的期現套利就是賺的這個資金費率：因為持有幣本位永續合約的做空倉位，每隔8小時就會結算一次資金費。
從過往數據可發現，ETH在大多數時間裡都是正費率，即空倉位會有正的資金費收益。在回測的時間段內（2020/9/15-2021/9/16），有90%的時間都是以正費率結算，期間因為負費率而造成的最大回撤僅為1.28%。並且在行情上漲時，單次費率就非常高，常常出現單次套利收益的年化收益高達100%以上的情況。
還是之前投資1萬美金的例子，如果每次的資金費率為0.05%，則此次的套利收益即為5美金，一天收三次，則每天都可以收到15美金，一年下來總收益為5,470美金。
原理說明白了，但似乎手動操作也不難，那為什麼還要在派網來開啟機器人套利呢？
使用機器人套利4大優勢
穩健模式期現套利機器人的特點是注重風險管理和穩定的回報，它使用嚴謹的風險控制方法，包括：
1.操作簡單
Pioenx派網的套利機器人（穩健版本）真正實現了一鍵開單，填入投資額後即可開單享受高額穩定的套利收益。
2.自動結算套利收益
收到套利利潤後，Pioenx派網的套利機器人會自動幫你將收到的資金費進行結算並主動加倉，讓你不用操作就能夠利滾利。
3.開單有保障
在遇到極端行情時，派網的套利機器人有風險保障金對黑天鵝事件進行理賠。
4.開關單損耗低
得益於派網0.05%的現貨手續費，在派網開關倉的手續費支出遠低於其他平台。此外，相較於手動操作時只能採用先買入現貨，再在合約市場做空的模式，套利機器人會在現貨市場買入的同時在期貨市場賣出，避免了買入和賣出之間的時間差為套利帶來更大的不確定性。
機器人開單流程及訂單參數詳解
開單流程
Step 1. 安裝Pionex APP後，打開「理財」頁面並點擊頁面上方的「期現套利」，選擇右下角「新建套利」。
Step 2. 彈出頁面後選擇「期現套利」并選擇 「穩健模式 」 。
Step 3. 進入開單頁面後，填寫投資額後點擊 「創建機器人」即可完成開單。
進階操作：更換投資幣種
“期現套利機器人（穩健模式）”可以投入USDT，USDC和BUSD開單。點擊選擇框可以進入更改投資幣種的界面，修改投資幣種。
派網期現套利訂單參數詳解
訂單詳情卡片中提供了9個參數，如果需要了解更詳細的信息，可以點進“訂單詳情”頁面查看：
- 投資額：投入的總資金量。
- 套利利潤：開單至今收到的所有資金費。
- 浮動盈虧：反應了當前期貨市場和現貨市場的價格差。該數據會因為受市場的行情變化的影響產生小幅波動。不過大多數情況下，該數值都是一個相對穩定的值，一般不會超過本金的±1%。
- 費用：開單手續費。
- 總利潤：加上了浮動盈虧和费用的影嚮之后的實際收益，即關單後能收到投資額+總利潤。但由於關單時期貨和現貨市場可能有價格變動且關單時可能會產生滑點，當前顯示的浮動盈虧和實際關單實現盈虧可能會有一定的差異。
- 今日/7日/歷史年化：24小时内/7天内/开單至今收到的所有套利收益計算成年化的收益。
- 下一次資金費率：當前ETH幣本位合約的資金費率，在结算前可能會不斷變化。實際的套利利潤以结算的資金費率為準。
更多操作：加倉和減倉，便於您隨時調配自己的可用資金。
潛在的穩健模式期現套利風險是什麼！
期現套利機器人（穩健模式）完成開單後整體的風險極小，唯一的風險在於在暴跌行情遭遇自動減倉，並且減倉後現貨部分沒能及時在高位賣出。但由於套利機器人（穩健版本）未加杠杆，因此在自動減倉排序中排名靠後，這種情況發生的機率非常低。
5個“穩健模式”和“激進模式”區別？
在進行投資時，有兩種常見的模式：穩健模式和激進模式。這兩種模式有一些區別，讓我們來看看。
- 穩健模式支援多種投資幣種
穩健模式支援投資USDT，USDC和BUSD而激進模式只能投資USDT。穩健模式通過引入合規穩定幣規避了USDT爆雷的風險。 - 穩健模式資金利用率100%
穩健模式是全倉做空，資金利用率100%。而激進模式需要同時維持期貨和現貨的倉位，即使開3倍槓桿資金利用率也只有75%。 - 穩健模式期現套利風險更低
穩健模式不加槓桿，沒有爆倉風險；激進模式因為使用了1-3倍的U本位合約，即使在有機器人自動調倉的情況下，依舊有一定的爆倉風險。 - 完成開單後，穩健模式磨損低
穩健模式不加槓桿，無需自動調倉，避免了因為自動調倉帶來的手續費支出以及自動調倉盈虧，收益更穩定。 - 激進模式自由度高
激進模式中，可以選擇多種小幣進行套利，而穩健模式則只可以選擇ETH進行套利。與此同時，激進模式可以進行多項自定義設定，自由度更高。
7個期現套利常見Q&A
Ｑ：期現套利的目的是什麼？
Ａ：期現套利的目的是利用市場上的價格差異進行無風險或低風險的交易，以實現穩定的利潤，它旨在充分利用期貨合約和現貨市場之間的價格不一致，從中獲取套利機會。
Q：穩健模式套利的最小投資額是多少？
A：穩健模式最小投資額為100U，單帳戶投自上限為25萬U。
Q：投資USDT，USDC和BUSD的收益會不一樣嗎？
A：投資收益是完全相同的，只是利潤的結算幣種不同：投資USDT賺取的是USDT，投資USDC賺取的是USDC，投資BUSD賺取的是BUSD。
Q： 穩健模式套利有提取利潤功能嗎？
A：沒有，新版本的所有套利利潤都會在自動結算後重重新加倉，所以無需提取利潤。
Q：同是ETH套利，為什麼穩健模式套利和激進模式套利的資金費率不同？
A：因為收取的資金費來自不同類型的合約。穩健模式的套利收益為幣本位合約的資金費，而激進模式則是收取的U本位合約的資金費。
Q：出現負費率了怎麼辦？
A：大多數情況下，結算時刻，負費率都會轉正並以正費率進行結算。如果出現負費率，考慮到結算時轉正的可能性以及關單會帶來的手續費支出，一般來說，當單次利率≥-0.2%時建議保留倉位。從回測數據來看，只要開單時間足夠長，套利的長期收益為正，不頻繁開關單反而可以避免手續費的損耗。
Q：穩健模式和激進模式的限額是統一計算的嗎？
A： 不是。因為兩種套利方式的風險不同，所以限額不同且完全分開計算。穩健模式投資上限為15萬USD，激進模式為10萬USDT。
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