本週市場觀察隨筆：ETF 即將被拒引發暴跌？只是找藉口
整體加密市場在 1 /3 晚間約 6：30 時從 45500 跌至最低 40500，兩個小時內下跌超過 10%，其他小幣跌幅更加驚人，若使用合約交易沒有設定止損的用戶，高機率被爆倉！
事後許多人為此次下跌紛紛找原因，大家便把矛頭指向了投資機構 Matrixport 在稍早 1 月 3 日發布的報告，當中指出 SEC 批准比特幣現貨 ETF 的可能性相當小，其他包含主席 Gary 對於加密的不友善態度，以及民主黨等政治因素。
筆者認為，若將此次暴跌歸因於 Matrixport 的報告，只是借題發揮，原因為以下兩點：
- Matrixport 報告影響力：市面上的投研報告百百份，幾乎是每一間投資機構都會發表自己的投資報告，而目前加密市場中又有成千上萬家投資機構，真的每一份報告都會被市場重視嗎？筆者認為能引起市場極大關注的是 A16Z、Messari、Delphi Digtial、Coinbase Venture 等一線投資機構，Matrixport 的影響力有待商榷。
- 報告內容嚴謹程度：此篇報告篇幅不到 500 個英文單字，雖說不是字數越多越有參考價值，但這樣的內容篇幅應該還不到報告的程度，更多的是分析師個人主觀感受而濃縮後的結果。
市場下跌為鐵錚錚的事實，值得慶幸的是並沒有進一步擴大跌幅，而是有止跌回彈的趨勢，並且重置近期高資金費率，使投機氛圍稍稍降溫，對於後續市場發展也較為健康。
本週產業重點新聞回顧
比特幣現貨ETF推出之際，高盛或將扮演重要角色
據 Coindesk 消息，兩位知情人士透露，在貝萊德和 Grayscale 計劃在美國推出比特現貨 ETF 的過程中，高盛可能會扮演關鍵角色。知情人士透露，該行正在就成為交易所交易基金的授權參與者進行談判。這是規模達數萬億美元的 ETF 行業中最重要的工作之一，該職位涉及創建和贖回ETF股票，以確保產品與其標的資產同步交易。
Solana 月度 NFT 交易量首次超過以太坊NFT，約 3.7 億美元
根據分析平臺 CryptoSlam 的數據，2023年12月，Solana網絡上的NFT月銷量首次超過了以太坊上的 NFT，約為3.665億美元，以太坊 NFT 的銷售額為 3.532 億美元。此外，12月 Solana 的獨立買家和賣家數量也增加了一倍左右，NFT交易總筆數也大幅增加。CryptoSlam 報告稱，Solana 上約有 218,000 名賣家和 279,00 0名買家，涉及近660萬筆NFT 交易。相比之下，以太坊上約有114,000名賣家和超過 143,000 名買家，涉及698,000 筆交易。
新年放煙火！TRB 多空雙殺是怎麼做的？
Tellor（TRB）在過去24小時內經歷了過山車般的波動，其價格經歷了堪比價格操縱的暴漲暴跌。結果，加密貨幣在 2023 年稍後飆升至 600 美元以上，然後跌至 137 美元。
根據 CoinGlass 的數據，在此期間，TRB 的清算頭寸比任何其他加密貨幣都多，在操縱傳聞中，鯨魚退出了多頭和空頭頭寸。
詳請操作手法請參見 AI Coin 推特
ETH 與 BTC 生態觀察
ETH/BTC 匯率追蹤
ETH/BTC 匯率約為 0.051，本週匯率下跌 5.04%，以太幣未能延續上周強勁走勢
BTC 生態發展：龍頭 ORDI、基建類影響較小，其餘幣種較為弱勢
如前文所述，本週迎來全市場瞬間大回調，並且快速拉升，這正是趁機檢視各幣種強弱的好時機，藉此調整手中部位，汰弱留強。比特幣銘文相關幣種 SATS、RATS 在大盤下跌後並未隨之反彈上漲，若大盤再次走弱，手中還握有合約部位的用戶可要注意下殺風險。
在派網也可以交易銘文以及相關幣種了！
ORDI/USDT、SATS/USDT、RATS/USDT、ALEX/USDT、STX/USDT
ETH 生態觀察：
DeFi 市場變化：鎖倉量、幣價同步下跌
-4%，受幣價下跌影響，本週 DeFi 整體鎖倉量隨之下跌，鎖倉量跌幅約等於以太幣跌幅，兩者同步。
Layer 2 總鎖倉量變化：無懼市況，逆勢上漲
美金本位本週下跌0.78%，整體幣價下跌只受微幅影響，切換至以太本位，大漲 6.81%
本週前 10 大 Layer 2 鎖倉量表現最好的是 Manta Network，七天上漲 73.14%，力壓其他 Layer 2，原因是他們開啟 New Paradigm 活動，鼓勵用戶存入 ETH 或是 USDC，獲得年化報酬以及未來代幣空投獎勵。
Arbitrum 與 Base 是在大跌後 TVL 仍唯二正成長的 Layer 2，也反映在 ARB 幣價上，保持在歷史高點。
Maybe Alpha Leak:關注 ARB 生態協議
Pendle、GNS、MCB、Magic、SMOL、EQB
本週賽道增長情形：全面下跌，借貸協議最抗跌
LSD： 33.65 b → 31.25 b → -7.13%
借貸： 22.25 b → 21.53 b → -3.23%
去中心化交易所幣種：14.38 b → 13.65 b → -5%
超額抵押穩定幣： 10.09 b → 9.51 b → -5.74%
借貸協議相關幣種：$aave、$comp、$rdnt
本週新興潛力協議：借貸賽道奪冠
筆者挑選出七天內 TVL 增長最多，且符合至少擁有 1000 萬美元的協議，發現前 10 名圍繞在借貸較多。
值得注意的是：
- KiloEX 是建立在 BSC、OPBNB 以及 Manta 上的 Perp DEX，背後由幣安扶持，近期也推出空投積分獎勵活動，有興趣的讀者可以參與嚕空投。
- 建立在 Manta Network 上的 LayerBank 受惠於前文提到的 New Paradigm 活動，存入以太之後得到 Stone，類似於 stETH 的質押憑證，可以再使用 LayerBank 抵押 Stone，借出 ETH 開啟循環槓桿，LayerBank 因此增加。
市場融資情形：DeFi 占整體 30%
本週融資項目大多為 DeFi，占整體 30%，其餘基礎設施、NFT 佔大宗，而本周 DeFi 占比最高也是相當罕見的。
- 本週融資額最高的是 HIVE Digital Technologies，是領先的數據中心所有者和運營商，該公司的基礎設施包括超過 100 兆瓦的比特幣挖礦以及由工業級 NVIDIA GPU 提供支持的快速增長的 GPU 雲端業務。私募得 2178 萬美元。
穩定幣市值：不畏市場回調，持續上升
本週微幅上漲 0.58%，連續8週上漲，總規模 1315 億美元，仍以 USDT 市值佔比最高，超過 7成。
數據解讀：若要觀察整體市場上漲是否由外部熱錢湧入，可以觀察穩定幣市值變化。
市場上漲，穩定幣市值增加 → 有可能是場外資金湧入市場推升幣價
市場上漲，穩定幣市值不便或減少 → 較有可能是多空博弈下空軍處於劣勢。
