Pionex 套保機器人是什麼？運作方式與風險說明

什麼是套保？

套期保值（套保）是以相反方向的部位，嘗試降低資產價格波動對整體部位的影響。Pionex 套保機器人以產品介面提供的套保模式執行策略；實際可用模式、交易對與參數請以平台頁面當下顯示為準。

套保並不等於保證獲利、保本或沒有強制平倉風險。策略結果會受到價格走勢、部位設定、保證金、資金費率、手續費、流動性與系統執行情況影響。

準備使用套保機器人前，建議先把「對沖目的、可承受虧損、保證金風險」寫清楚；若你還不熟悉網格策略，可先從 Pionex 網格機器人教學 與 合約網格參數設定 開始，再評估是否適合進一步使用套保工具。

套保機器人可能如何運作？

套保策略通常會將持有的資產與相反方向的合約部位搭配，使部分價格漲跌風險互相抵消。不同模式可能採取一次性建立對沖部位，或在設定區間內分段調整部位。

套保機器人有哪些風險？

• 對沖不完整：部位大小、成交價格或模式設定不匹配，可能仍保留價格曝險。
• 資金費率變動：資金費率可能為正或為負，且會變動，不能視為固定收益。
• 手續費與滑點：多次成交可能增加成本，波動劇烈時實際成交也可能偏離預期。
• 保證金與強平：合約部位存在保證金及強制平倉相關風險；使用者應查看產品頁的風險指標。
• 機會成本：行情大幅上漲時，被對沖的部位可能使總體表現低於單純持有現貨。

使用前的檢查重點

1. 確認你想降低的是哪一種價格風險，以及預計套保的資產數量。
2. 確認策略使用的合約類型、方向、保證金及可能的強平機制。
3. 閱讀當前資金費率、交易費用與訂單規則，不將歷史費率視為未來收益。
4. 設定可承受損失與監控方式，定期檢查部位是否仍符合原先目的。
5. 市場快速變動或產品規則更新時，重新評估策略設定。

延伸閱讀

• 剛開始認識自動化策略，可先看 網格交易是什麼？Pionex 網格機器人教學與風險說明。
• 想了解合約網格的區間、格數與保證金設定，可讀 好參數，決定合約網格的表現。
• 在意強平與槓桿風險，建議搭配閱讀 合約網格會爆倉嗎？槓桿、強平與風險控管教學。
• 若目標是下跌行情中累積更多幣，可比較 反向網格完整入門指南。
• 想進一步理解幣本位策略，可參考 什麼是幣本位合約網格？。

常見問題

套保能保證資產價值固定嗎？

不能。套保是管理部分價格風險的方法，不是固定價值或保本承諾。費用、成交差異、資金費率與市場波動都會影響結果。

套保一定能收到資金費率嗎？

不一定。資金費率依市場狀況變動，方向與金額均可能改變。

一倍做空就不會被強制平倉嗎？

不應如此假設。強平風險與產品結構、部位、保證金、費用和市場狀況相關；請以平台提供的風險指標與產品規則為準。

風險提示：合約及自動化策略可能造成重大損失。本文僅為產品與風險教育資訊，並非獲利承諾。