本週市場觀察隨筆:比特幣站上 6 萬,持續狂奔還是最後狂歡?
本週比特幣大暴漲,上漲 12600 點,漲幅高達 25%,也站上了 63000 美元,離歷史新高69000 僅有 10% 的距離。
加密市場能否一路高歌猛進,還是只是被高估了呢?我們可以從資金面與情緒面來分析。
資金面:ETF 打開 BTC 熱錢大門,淨流入持續增長。
先從資金面說起,自從 1/11 BTC ETF 通過以來,可以觀察到資金淨流入日益增長,從第一週淨流出到現在每天約有著 5 億美元的淨流入,傳統機構對於比特幣的興趣並沒有隨著時間而消減,而是為市場提供了源源不絕的買盤,使加密市場成為增量市場。
情緒面:情緒稍熱,但尚未見頂
根據擦鞋童理論,我們使用 Google Trend 以及 Coinbase 在美國 App Store 的排名查看是不是全世界都在熱烈討論比特幣。
我們使用 bitcoin、ETH 以及 Crypto 三組關鍵字查看全球的搜尋熱度變化,毫無疑問 bitcoin 熱度最高,但目前落在 50,表示該字詞的熱門程度為最高點的一半。
幣價在近期不斷創高,然而搜尋熱度還只有 1 月 7 日的一半,可以期望有更多使用者湧入市場。
再來看看 Coinbase 在美國 App Store 的排名,目前排在財經類別的第 15 名,而在總榜上看不到他的身影。
2021 年 10 月底比特幣 69000 美元時,Coinbase 的排名為總榜第一,目前情緒尚未到達頂峰。
雖說資金面與情緒面說明市場尚未見頂,但近期幣價暴力拉升,在短期內有著高波動的特性,在現階段仍不建議使用高倍數的槓桿操作,以免發生價格不變倉位不見的窘況發生。
一週幣圈大事彙整
Uniswap 擬將協議費用分配給已質押 UNI 代幣持有者
Uniswap基金會發文表示,《啟動 Uniswap 協議治理》提案於 2024 年 3 月 8 日開始,該提案建議升級協議,使其費用機制獎勵委託和質押其代幣的 UNI 代幣持有者。
新聞解讀:該消息不只是 uniswap 的超級利多,同時也是 Dex 系代幣的利多,整體板塊在本週大漲 30%
Pantera Capital研報:預計比特幣生態 DeFi 應用總價值最高可達4500億美元
加密投資機構 Pantera Capital 日前發佈研報指出,對比以太坊生態 DeFi 應用佔以太坊市值的 8% 到 50% 之間,預計比特幣上DeFi應用的總價值將達到 2250 億美元(比特幣的25%)。隨著時間的推移,總價值預估最高可達 4500 億美元。此外,比特幣生態頭部DeFi應用最終估值可能達到200億美元(比特幣的2.2%),範圍在65億美元到400億美元之間。這將使其躋身加密生態系統中最有價值的前10名資產之列。
新聞解讀:目前比特幣 Layer 2 Merlin 的 TVL 以 19 億美元,約為 Polygon 以及 Avalanche 之總和,比特幣生態後續可期。
Arweave發佈 Arweave AO 公共測試網,主網預計年內上線
Arweave 發佈 Arweave AO 公共測試網,該網絡旨在支持智能合約和區塊鏈協議,並具有高度可擴展性,此外,Arweave 還披露計劃於 2024 年內上線主網。
ETH 與 BTC 生態觀察
ETH/BTC 匯率追蹤:微幅下跌
ETH/BTC 匯率約為 0.055,本週匯率微幅下跌 4.35%
BTC 生態發展:整體賽道受惠
本週比特幣價格上漲約 25%,比特幣生態幣種 STX 表現強勢,甚至突破歷史新高。
在派網也可以交易銘文以及相關幣種了!
ORDI/USDT、SATS/USDT、RATS/USDT、ALEX/USDT、STX/USDT
ETH 生態觀察:
DeFi 市場變化:大漲 17%
17%,本週 DeFi 整體鎖倉量大幅上升,得益於幣價以及 Uniswap 提案漲幅
Layer 2 總鎖倉量變化:微幅上漲
美金本位本週上漲 9.2 %,以太本位下跌 5%,由此可知近期的 TVL 上漲得益於幣價漲幅,而非真實流入,也說明了目前 ETH Layer 2 板塊較不受青睞
本週賽道增長情形:Restaking 稱王,Eigenlayer 佔總鎖倉量排名第 3
LSD: 46.29 b → 53.39 b = +15.33%
借貸: 26.75 b → 30.58 b = +14.82%
去中心化交易所幣種:17.12 b → 18.85 b = +8.06%
超額抵押穩定幣: 10.85 b → 11.89 b = +9.58%
Restaking:7.82 b →9.65 b = +23%
本週新興潛力協議:多鏈多項目百花齊放
筆者挑選出七天內 TVL 增長最多,且符合至少擁有 1000 萬美元的協議,本週潛力協議百花齊放
值得注意的是:
- 第三名的 Gearbox 可以槓桿使用 Restaking,吸引 Degen 前來挖礦
- 第 11 名的 BTC Layer 2 Merlin,TVL 高達 19 億,在本週仍有 55% 的增長
市場融資情形
本週融資項目大多為基礎設施與 DeFi ,共佔超過 58%
- 本週融資額最高的是 Flare,完成 3500 萬美元的私募輪融資,由Kenetic、Aves Lair 等公司的投資。Flare 是數據的區塊鏈。 它是 Layer 1 EVM 智能合約平臺,旨在擴展區塊鏈的實用性。 Flare 的目標是將數據作為公共物品提供,這意味著數據不受中心化實體控制,可供所有人使用。
穩定幣市值:不畏市場回調,持續上升
本週微幅上漲 0.15%,總規模 1403 億美元,仍以 USDT 市值佔比最高,超過 7 成。
穩定幣無畏大盤漲跌,連續三個月持續增加。
數據解讀:若要觀察整體市場上漲是否由外部熱錢湧入,可以觀察穩定幣市值變化。
市場上漲,穩定幣市值增加 → 有可能是場外資金湧入市場推升幣價
市場上漲,穩定幣市值不便或減少 → 較有可能是多空博弈下空軍處於劣勢。