本週市場觀察隨筆：ETH 生態系發力
本週不止 ETH 上漲，連帶 Layer 2 板塊的 OP、ARB 在幣價上也有著相當亮眼的表現。
若認為這次以太上漲只是反攻的號角，且想要符合得到比 ETH 更高的潛在收益，可以押注 L2 板塊以及其生態幣種。
除了上文提及的兩大 L2 幣種，也可以考慮底下生態幣，如 GMX、RDNT、MAGIC、Pendle、VELO 等
甚至可以押注一些更小的 L2 幣種，如 由 V 神媽媽所創建的 Metis 以及 MNT 等。
本週產業重點新聞回顧
灰度：以太坊的反彈應被視為加密市場進一步復甦的證據
Grayscale 官方在社交媒體上發文表示，ETH 在 2023 年產生了強勁的回報（80%以上），但表現落後於 BTC 以及其他代幣。ETH 和 BTC 價格指數之間的比率最近達到2021 年中期以來的最低水準。
儘管 2023 年 ETH 落後於比特幣和某些其他加密資產，但它仍然超過了傳統資產類別。因此，灰度認為，ETH 的反彈應被視為加密貨幣復甦擴大的證據。
Solana 月活地址及新增地址均創下歷史最高記錄
The Block 數據顯示，儘管本月仍有一週時間，但 Solana 網路越活地址數量以及新增地址數量均已創下其歷史最高記錄。截至目前，Solana 網路12月月活地址數量突破 1560 萬個，比 11 月份增加約 50%
彭博 ETF 分析師：比特幣現貨 ETF 並不會吸引更多機構資金入場
薩爾瓦多總統的高級顧問 Max Keiser 在社交媒體上針對 Cathie Wood 發表的若比特幣現貨 ETF 獲批將吸引更多機構入場相關言論反駁表示，該言論是一種誤導，所有由現金創建的比特幣現貨 ETF 都只是投資者跟蹤 BTC 價格的代理工具，無法獲得實際的 BTC。
ETH 與 BTC 生態觀察
ETH/BTC 匯率追蹤
ETH/BTC 匯率約為 0.055，本週匯率上漲 8.93%，以太幣表現強勢，迎來匯率拉升。
BTC 生態發展：銘文打新勝率不如以往，藍籌仍在成長
頭部銘文在本週回暖，但相關比特幣生態幣種 STX、ALEX 稍作休息，上禮拜提及其他公鏈紛紛發行銘文的情形依舊，但不同的是財富效應明顯不如以往。
在派網也可以交易銘文以及相關幣種了！
ORDI/USDT、SATS/USDT、RATS/USDT、ALEX/USDT、STX/USDT
ETH 生態觀察：
DeFi 市場變化：
+6.7%，本週 DeFi 整體鎖倉量有感上漲，資金、注意力回流。
Layer 2 總鎖倉量變化：
美金本位本週上漲23.2%，以太坊為首的 DeFi 市場表現強勢，連帶影響 Layer 2 鎖倉量暴增。
以太本位也大漲了將近 14%
本週前 10 大 Layer 2 鎖倉量表現最好的是 Metis，七天上漲 215.2%，力壓其他 Layer 2。
上週 MetisDAO 基金會推出 1 億美元的生態基金，將分配 460 萬枚 METIS，受此消息影響激勵鎖倉量增長。
幣價也從 28 漲到 91，高達三倍之多，相當驚人。
值得一提的是 Manta Network 也大漲近 190%，原因是他們開啟 New Paradigm 活動，鼓勵用戶存入 ETH 或是 USDC，獲得年化報酬以及未來代幣空投獎勵。
本週賽道增長情形：LSD 再度奪回市場目光
LSD： 30.95 b → 33.65 b → +8.72%
借貸： 21.08 b → 22.25 b → +5.55%
去中心化交易所幣種：13.84 b → 14.38 b → +3.91%
超額抵押穩定幣： 9.59 b → 10.09 b → +5.21%
LSD 協議相關幣種：$LDO、$RPL、$Pendle
本週新興潛力協議：Yield Farming 奪冠
筆者挑選出七天內 TVL 增長最多，且符合至少擁有 1000 萬美元的協議，發現前 10 名圍繞在借貸較多。
值得注意的是：
- 建立在 Manta Network 上的 LayerBank 受惠於前文提到的 New Paradigm 活動，存入以太之後得到 Stone，類似於 stETH 的質押憑證，可以再使用 LayerBank 抵押 Stone，借出 ETH 開啟循環槓桿，LayerBank 因此增加。
- Maia DAO 建立在 Metis 上，得益於市場注意力聚焦在此，鎖倉量隨之上升，接下來 Metis 整條鏈到生態系，都是可以觀察的對象。
市場融資情形：
本週融資項目大多為 Web 3，占整體 31.6%，其餘基礎設施佔大宗。
- 本週融資額最高的是 Arkon Energy，擁有和運營可再生能源驅動的比特幣挖礦解決方案，輪次未揭露，募得 1.1 億美元。
穩定幣市值：
本週微幅上漲 1.02%，連續七週上漲，總規模 1306 億美元，仍以 USDT 市值佔比最高，接近 7成。
穩定幣市值連續上漲兩個月，USDT 持續印鈔。
數據解讀：若要觀察整體市場上漲是否由外部熱錢湧入，可以觀察穩定幣市值變化。
市場上漲，穩定幣市值增加 → 有可能是場外資金湧入市場推升幣價
市場上漲，穩定幣市值不便或減少 → 較有可能是多空博弈下空軍處於劣勢。
