Pionex派网 期现套利机器人(稳健模式)

什么是”期现套利机器人(稳健模式)“

“期现套利机器人(稳健模式)”是一种低风险的套利型理财方案,通常年化收益率大约在5%-50%。在2020/9/15-2021/9/16一年的时间里,全年收益率为28.35%,期间最大回撤为1.28%。

如果你想要在承担较低风险的前提下,寻求一种远高于传统金融储蓄收益的理财策略,那么Pionex“期现套利机器人(稳健模式)”正是一种适合你的理财方案。

机器人套利收益来源

“期现套利机器人(稳健模式)”出于收益稳定性和回报率考虑,选定ETH作为唯一的套利币种。

机器人在现货市场买入ETH的同时,会将同等数量的ETH在期货市场卖出(做空);凭借这样的方式,套利机器人能够在维持仓位价值不随ETH价格变化的同时,每8小时收取一次多方支付给空方的利息(资金费)。

保持本金几乎无损:套期保值

套期保值是一种为了规避价格波动带来的风险,在一个有利润的时间点提前把币在期货市场卖出锁定当前价格的策略。

Pionex套利机器人就是基于这种策略开发的。

如果你在稳健版本的套利机器人中投资了1万USDC,假设现在ETH在期货市场和现货市场均价值4000美金,套利机器人会先在现货市场买入2.5个ETH,之后在期货市场以4000美金卖出(做空)。

做空完成后,你在期货市场中的做空仓位的价值始终是1万USD,你相当于是空仓了,持有的是1万USD。在这种情况下,无论ETH的价格如何波动,你的资产价值始终不会变化。

那么套利收益部分,即5%-50%的年化收益又是怎么来的呢?这个就和永续合约里的另一个重概念——资金费率有关了。

获取套利收益:资金费套利

各大合约交易所都相继推出了无需交割的永续合约,在不交割的前提下,为了避免期货和现货市场的价格出现较大的偏差,在永续合约上做多和做空的两方中,需要互相支付持仓费用:

  • 如果市场中做多的人太多,使期货价格远高于了现货价格,则资金费为正,由多方支付空方;
  • 如果市场中做空的人太多,使期货价格远低于了现货价格,则资金费为负,由空方支付多方;
  • 多空势均力敌时,此时,期货市场和现货市场价格接近。由于多方还需要支付给空方每天0.03%的利息,此次资金费率等于多方需支付的利息(0.01%),会由多方支付给空方。

派网的期现套利就是赚的这个资金费率:因为持有币本位永续合约的做空仓位,每隔8小时就会结算一次资金费。

从过往数据可发现,ETH在大多数时间里都是正费率,即空仓位会有正的资金费收益。在回测的时间段内(2020/9/15-2021/9/16),有90%的时间都是以正费率结算,期间因为负费率而造成的最大回撤仅为1.28%。并且在行情上涨时,单次费率就非常高,常常出现单次套利收益的年化收益高达100%以上的情况。

还是之前投资1万美金的例子,如果每次的资金费率为0.05%,则此次的套利收益即为5美金,一天收三次,则每天都可以收到15美金,一年下来总收益为5,470美金。

原理说明白了,但似乎手动操作也不难,那为什么还要在派网来开启机器人套利呢?

使用机器人套利的优势

  • 操作简单:Pioenx派网的套利机器人(稳健版本)真正实现了一键开单,填入投资额后即可开单享受高额稳定的套利收益。
  • 自动结算套利收益:收到套利利润后,Pioenx派网的套利机器人会自动帮你将收到的资金费进行结算并主动加仓,让你不用操作就能够利滚利。当然,如果你想要保留套到的ETH也是可以的,在“订单详情”-“套利利润结算方式”中切换模式即可。
  • 开单有保障:在遇到极端行情时,派网的套利机器人有风险保障金对黑天鹅事件进行理赔。
  • 开关单损耗低:得益于派网0.05%的现货手续费,在派网开关仓的手续费支出远低于其他平台。此外,相较于手动操作时只能采用先买入现货,再在合约市场做空的模式,套利机器人会在现货市场买入的同时在期货市场卖出,避免了买入和卖出之间的时间差为套利带来更大的不确定性。

机器人开单流程及订单参数详解

开单流程

Step 1. 安装Pionex APP后,打开「理财」页面并点击页面上方的「期现套利」,选择右下角「新建套利」

Step 2. 弹出页面后选择「期现套利」并选择「稳健模式」

Step 3. 进入开单页面后,填写投资额后点击 「创建机器人」 即可完成开单。

进阶操作:更换投资币种

“期现套利机器人(稳健模式)”可以投入USDT,USDC和BUSD开单。点击选择框可以进入更改投资币种的界面,修改投资币种。

订单卡片参数讲解

订单详情卡片中提供了9个参数,如果需要了解更详细的信息,可以点进“订单详情”页面查看:

  • 投资额:投入的总资金量。
  • 套利利润:开单至今收到的所有资金费。
  • 浮动盈亏:反应了当前期货市场和现货市场的价格差。该数据会因为受市场的行情变化的影响产生小幅波动。不过大多数情况下,该数值都是一个相对稳定的值,一般不会超过本金的±1%。
  • 费用:开单手续费。
  • 总利润:加上了浮动盈亏和费用的影向之后的实际收益,即关单后能收到投资额+总利润。但由于关单时期货和现货市场可能有价格变动且关单时可能会产生滑点,当前显示的浮动盈亏和实际关单实现盈亏可能会有一定的差异。
  • 今日/7日/历史年化:24小时内/7天内/开单至今收到的所有套利收益计算成年化的收益。
  • 下一次资金费率:当前ETH币本位合约的资金费率,在结算前可能会不断变化。实际的套利利润以结算的资金费率为准。

更多操作:加仓和减仓,便于您随时调配自己的可用资金。

使用套利机器人的潜在风险

期现套利机器人(稳健模式)完成开单后整体的风险极小,唯一的风险在于在暴跌行情遭遇自动减仓,并且减仓后现货部分没能及时在高位卖出。但由于套利机器人(稳健版本)未加杠杆,因此在自动减仓排序中排名靠后,这种情况发生的机率非常低。

“稳健模式”和“激进模式”有什么区别?

  • 稳健模式支持多种投资币种:稳健模式支持投资USDT,USDC和BUSD而激进模式只能投资USDT。稳健模式通过引入合规稳定币规避了USDT爆雷的风险。
  • 稳健模式资金利用率100%:稳健模式是全仓做空,资金利用率100%。而激进模式需要同时维持期货和现货的仓位,即使开3倍杠杆资金利用率也只有75%。
  • 稳健模式风险更低:稳健模式不加杠杆,没有爆仓风险;激进模式因为使用了1-3倍的U本位合约,即使在有机器人自动调仓的情况下,依旧有一定的爆仓风险。
  • 完成开单后,稳健模式磨损低:稳健模式不加杠杆,无需自动调仓,避免了因为自动调仓带来的手续费支出以及自动调仓盈亏,收益更稳定。
  • 激进模式自由度高:激进模式中,可以选择多种小币进行套利,而稳健模式则只可以选择ETH进行套利。与此同时,激进模式可以进行多项自定义设定,自由度更高。

常见问题解答

Q:稳健模式套利的最小投资额是多少?
A:稳健模式最小投资额为100U,单账户投资上限为15万U。

Q:投资USDT,USDC和BUSD的收益会不一样吗?
A:投资收益是完全相同的,只是利润的结算币种不同:投资USDT赚取的是USDT,投资USDC赚取的是USDC,投资BUSD赚取的是BUSD。

Q:稳健模式套利有提取利润功能吗?
A:没有,新版本的所有套利利润都会在自动结算后重重新加仓,所以无需提取利润。

Q:同是ETH套利,为什么稳健模式套利和激进模式套利的资金费率不同?
A:因为收取的资金费来自不同类型的合约。稳健模式的套利收益为币本位合约的资金费,而激进模式则是收取的U本位合约的资金费。

Q:出现负费率了怎么办?
A:大多数情况下,结算时刻,负费率都会转正并以正费率进行结算。如果出现负费率,考虑到结算时转正的可能性以及关单会带来的手续费支出,一般来说,当单次利率≥-0.2%时建议保留仓位。从回测数据来看,只要开单时间足够长,套利的长期收益为正,不频繁开关单反而可以避免手续费的损耗。

Q:稳健模式和激进模式的限额是统一计算的吗?
A:不是。因为两种套利方式的风险不同,所以限额不同且完全分开计算。稳健模式投资上限为15万USD,激进模式为10万USDT。

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