什麼是幣本位合約網格?
幣本位合約網格是一種特殊的合約網格,指投幣賺幣的合約網格。
也就是說,它的投資額為非穩定幣(即BTC、ETH、SOL等,不是USDT),賺取的利潤也是同樣貨幣。
同時,它的網格運作機制仍然和其他合約網格一致。
幣本位合約網格 vs. 其他合約網格
幣本位合約網格 | USDT合約網格 | 幣幣合約網格 | |
支援開倉方向 | 做多、做空、中性 | 做多、做空、中性 | 做多、做空、中性 |
支持幣對 | USDT-幣本位合約 如:BTC/USDT幣本位永續合約 | USDT合約 如:BTC/USDT永續合約 | 非穩定幣合約 如:ETH/BTC永續合約 |
投資幣種 | 非穩定幣 | 泰達幣 | USDT或非穩定幣,可選 |
賺取的利潤 | 非穩定幣 | 泰達幣 | USDT或非穩定幣,可選 |
獲利屬性 | 隨幣價波動取得雙重收益,也可高位對衝 | 隨幣價波動獲取收益 | 隨幣幣匯率的波動獲取收益 |
資金利用率 | ★★★★★ | ★★★★ | ★★★★★ |
如何使用幣本位合約網格?
如前所述,幣本位是針對USDT合約來投幣賺幣,所以幣價對它有雙重影響:
網格盈虧帶來的持幣數量變化,以及幣所對應的USDT價值。
因此,常見的幣本位網格使用方式為:
(1) 幣價上漲時做多,取得雙重收益
幣價上漲,幣本位做多網格將:
- 賺取相應數量的幣
- 受惠於本金的USDT價值上漲
- 如果幣價繼續上漲,仍將繼續受益
假設在價格8萬時,以相同參數創建了BTC/USDT幣本位網格、USDT合約網格,分別投入0.1 BTC 和 8,000USDT,3倍槓桿。
那麼當價格上漲到10萬,幣本位網格的淨值將更高:
- USDT網格賺6,000 USDT,加上本金8,000 USDT,總淨值14,000 USDT
- 幣本位格賺0.06 BTC(等值6,000 USDT),加上本金0.1 BTC(等值10,000 USDT),總淨值16,000 USDT
此外,若此時關閉網格,隨後BTC價格繼續上漲,那麼幣本位網格帶來的1.06個BTC仍將持續增加淨值,而USDT網格的淨值將不再改變。
(2) 幣價下跌時做空,高位套保以避免賣出現貨
幣價下跌,幣本位做空網格將:
- 賺取相應數量的幣,並獲得資金費收入,以保證淨值不會下降或增長(取決於槓桿倍數)
- 避免」賣飛「(為了避險賣出現貨,反而錯過了後續的上漲)
假設在價格10萬時,創建了BTC/USDT幣本位網格,投入0.1 BTC(等值10,000 USDT),隨後價格下跌到8萬。
3倍槓桿:
- 賺得0.075 BTC(等值6,000 USDT),加上本金0.1 BTC(等值8,000 USDT),總淨值14,000 USDT
1x槓桿:
- 賺得0.025 BTC(等值2,000 USDT),加上本金0.1 BTC(等值8,000 USDT),總淨值10,000 USDT
另外值得注意的是,若以1x槓桿做空,幣本位網格將不會爆倉,是很多人的套保首選。
(3) 無法判斷幣價方向時,利用震盪賺取更多的幣
作為網格的一種,幣本位網格也可以在價格震盪中不斷套利,來獲得更多的幣。
這將有助於投資者為後續行情做準備。
Q&A
Q:同一個加密貨幣,其幣本位合約和USDT合約是相同的嗎?例如BTC/USDT幣本位合約和BTC/USDT合約?
同一個加密貨幣,其幣本位合約與USDT合約的價格都跟隨現貨,因此走勢基本上相同。但它們畢竟是不同的兩個合約,所以價格波動不會完全擬合,流動性也不會完全一致。
Q:若以相同參數和價格開單,幣本位網格的獲利淨值(非總淨值)會比USDT網格高嗎?
若參數和開單價一致,幣本位網格和USDT網格所獲利的淨值也基本一致。它們的主要差異在於:投資額的淨值變動;是否能持續持有現貨,避免錯過後續的幣價上漲。此外,如前所述,幣本位合約與USDT合約是不同的合約,因此在極端行情下,兩個網格的套利次數可能不同,進而帶來微獲利差異。